Mardi, Benchmark a relevé son objectif de cours pour Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), l'un des principaux services de streaming musical, à 405 dollars, contre 325 dollars précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'ajustement reflète l'augmentation anticipée des revenus suite à la décision de la société d'augmenter les prix de ses plans premium aux États-Unis.
L'analyste de Benchmark prévoit une hausse des revenus des primes pour les exercices 2024 et 2025, avec des estimations désormais fixées à 13,96 milliards d'euros et 16,23 milliards d'euros respectivement. Cette projection est basée sur la composition actuelle des abonnements sur le marché américain, qui comprend des plans individuels, duo, familiaux et étudiants, et ne tient pas compte d'une éventuelle diminution du nombre d'abonnés en raison des hausses de prix.
Outre les prévisions de revenus, l'analyste anticipe une amélioration significative du bénéfice d'exploitation de Spotify pour les mêmes périodes. Le bénéfice d'exploitation GAAP estimé devrait augmenter de 13 % en 2024 pour atteindre 1,17 milliard d'euros, et de 20 % en 2025 pour atteindre 1,89 milliard d'euros. Cette croissance du bénéfice est attribuée au plein impact des augmentations de prix, qui devraient contribuer à l'effet de levier opérationnel de l'entreprise d'une année sur l'autre.
L'objectif de prix révisé est basé sur l'hypothèse qu'il n'y aura pas de changements dans la rémunération à base d'actions (SBC) et que les augmentations de prix n'affecteront pas directement les marges brutes (GM). Toutefois, un léger avantage pour la marge brute est prévu en raison d'un léger changement vers un mélange plus élevé d'abonnements premium.
La décision de Benchmark de réitérer sa note d'achat et d'augmenter l'objectif de prix pour Spotify est fondée sur l'analyse financière détaillée et les attentes de la performance de la société à la suite de la mise en œuvre des augmentations de prix du plan premium sur le marché américain.
Dans d'autres nouvelles récentes, Spotify Technology SA a fait l'objet de plusieurs notes d'analystes et de développements significatifs. Canaccord Genuity a maintenu une perspective positive sur Spotify, citant l'engagement de la société à augmenter la rentabilité par le biais de changements de prix et d'efficacités opérationnelles. Evercore ISI s'est fait l'écho de cette opinion en soulignant la décision de Spotify d'augmenter le prix de son plan individuel aux États-Unis, ce qui pourrait accroître les flux de revenus.
Spotify a également fait les gros titres pour sa décision stratégique d'augmenter le prix de ses abonnements premium aux États-Unis. Cette décision s'inscrit dans le cadre d'un effort continu d'amélioration des marges et de la rentabilité. Parallèlement, l'entreprise a activement réduit ses coûts d'exploitation, notamment en procédant à des licenciements.
Digital Music Europe, un groupe représentant des sociétés de streaming audio dont Spotify, a demandé à la Commission européenne de rejeter la proposition d'Apple visant à répondre aux préoccupations antitrust dans l'App Store. Spotify a choisi de ne pas participer au plan proposé par Apple.
Enfin, Citi a réagi positivement au changement de stratégie de Spotify, en relevant sensiblement l'objectif de cours de l'action de la société. La société a reconnu les efforts déployés par l'entreprise pour diversifier son modèle d'entreprise et augmenter ses flux de revenus, mais a également exprimé sa prudence quant aux projections de revenus futurs et à la durabilité des taux de croissance des abonnés premium. Il s'agit de développements récents qui reflètent les initiatives stratégiques et la position de Spotify sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.