Vendredi, Bernstein, une société financière de premier plan, a relevé l'action de Natera (NASDAQ:NTRA), un leader dans le domaine des tests et diagnostics génétiques personnalisés, de Market Perform à Outperform. La société a relevé de manière significative l'objectif de prix pour les actions de Natera à 120 dollars, par rapport à l'objectif précédent de 86 dollars, ce qui indique une perspective positive sur la performance future de la société.
Ce relèvement intervient alors que l'analyste de Bernstein a souligné que la valorisation actuelle des actions de Natera, qui se négocie à 8 fois le chiffre d'affaires prévu pour 2024, semble élevée par rapport à d'autres sociétés d'outils et de diagnostics de petite et moyenne capitalisation (SMID-cap). Toutefois, l'analyste affirme que cette comparaison ne reflète pas avec précision la valeur réelle de Natera en raison de plusieurs facteurs uniques.
Tout d'abord, l'analyste estime que les méthodes d'évaluation conventionnelles ne tiennent pas suffisamment compte du caractère distinctif des produits proposés par Natera. Deuxièmement, il souligne que ces méthodes ne tiennent pas compte de l'histoire unique de l'expansion de la marge brute de Natera. Enfin, il est difficile de trouver des produits comparables ayant une trajectoire de marge brute similaire à celle du produit phare de Natera, Signatera, en raison de sa nature distinctive.
Au lieu d'utiliser les mesures d'évaluation traditionnelles, Bernstein a utilisé une approche d'évaluation de la somme des parties (SOTP) basée sur la valeur de l'entreprise par rapport à la marge brute à la maturité relative, qui est ensuite actualisée. À partir de cette analyse, le cabinet estime qu'un scénario de base prudent pour Natera est équitablement évalué à 89 $, par rapport au prix de négociation de 92,36 $.
L'analyste a également pris en compte l'équilibre des facteurs potentiels de hausse, tels que l'inclusion de lignes directrices pour le syndrome de délétion 22q et le dépistage des porteurs, ainsi qu'une évolution plus favorable du prix de vente moyen (ASP) de Signatera. Inversement, ils ont mis en balance ces facteurs avec les risques potentiels de baisse, tels qu'un résultat faible de l'étude ALTAIR. Après une évaluation pondérée par les probabilités, ces facteurs ont été évalués collectivement à 27 dollars supplémentaires, ce qui justifie le relèvement de l'objectif de cours.
Perspectives InvestingPro
La récente revalorisation de l'action Natera par Bernstein a suscité l'intérêt pour la santé financière et les perspectives de croissance de la société. Selon les données d'InvestingPro, Natera affiche une capitalisation boursière de 11,15 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative sur le marché des tests génétiques et des diagnostics. La société a connu une croissance remarquable de ses revenus de 31,99% au cours des douze derniers mois au T4 2023, avec une augmentation trimestrielle de 43,2% au T1 2023, ce qui suggère une forte trajectoire ascendante des ventes.
Bien qu'elle n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, avec un ratio C/B négatif de -24,74, l'action Natera a enregistré un rendement substantiel de 74,26 % au cours de l'année écoulée, ce qui indique une confiance robuste de la part des investisseurs. Ceci est d'autant plus évident que le titre se négocie près de son plus haut de 52 semaines, à 95,41% de sa valeur maximale. Les conseils d'InvestingPro soulignent que les analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui peut indiquer des attentes de croissance continue. Cependant, ils avertissent également que les analystes ne prévoient pas que la société sera rentable cette année.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.