Mercredi, BofA Securities a mis à jour sa position sur PVH Corp (NYSE:PVH), la société mère de marques telles que Tommy Hilfiger et Calvin Klein.
L'analyste de la firme a revu à la baisse l'objectif de prix à 122 dollars, contre 156 dollars précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite aux prévisions de PVH pour l'année fiscale 2024, qui incluaient un bénéfice par action (BPA) plus faible que prévu et une baisse des ventes.
PVH Corp a récemment fourni des prévisions de bénéfices pour l'exercice 2024, prévoyant un BPA compris entre 10,75 et 11,00 dollars. Ces prévisions tablent également sur une baisse des ventes de 6 à 7 % et sur des marges d'exploitation stables.
Malgré ces chiffres inférieurs aux attentes, la direction de l'entreprise a réaffirmé son objectif d'atteindre une marge d'exploitation de 15 %. Toutefois, le délai pour atteindre cet objectif a été prolongé d'une à deux années au-delà de l'objectif initial de l'année fiscale 2025.
Compte tenu des perspectives moroses, notamment sur le marché européen, BofA Securities a ajusté ses estimations pour le BPA du premier trimestre et de l'ensemble de l'exercice 2024 de PVH. Les nouvelles estimations s'établissent à 2,16 dollars pour le premier trimestre et à 10,80 dollars pour l'exercice, marquant une baisse de 16% et 13% respectivement.
La révision de l'objectif de cours reflète non seulement la baisse des estimations de bénéfices, mais aussi la réduction du multiple de la valeur d'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (VE/EBITDA) pour 2024, qui a été fixé à 8,5 fois, contre 9 fois précédemment.
La réduction de l'objectif de prix à 122 dollars est également attribuée à l'environnement macroéconomique plus large et plus incertain.
Bien que l'analyste ait revu ses attentes à la baisse, la note d'achat suggère une perspective positive continue sur les actions de PVH Corp, indiquant que le prix actuel de l'action a suffisamment pris en compte la réduction des prévisions de bénéfices et les défis potentiels du marché.
Perspectives InvestingPro
Alors que PVH Corp navigue dans des perspectives fiscales difficiles, les données en temps réel d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la santé financière de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 6,48 milliards de dollars et un ratio C/B ajusté sur les douze derniers mois au quatrième trimestre 2024 de 9,22, PVH affiche une valorisation qui pourrait intéresser les investisseurs à la recherche de titres potentiellement sous-évalués. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de la société a été modeste à 2,14% au cours des douze derniers mois, ce qui indique une stabilité face aux vents contraires de l'économie.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les rachats d'actions agressifs de la direction pourraient être un signe de confiance dans la valeur intrinsèque de l'entreprise. En outre, le RSI de l'action suggère qu'elle est en territoire survendu, ce qui pourrait intéresser les investisseurs de valeur à la recherche de points d'entrée. Pour ceux qui privilégient la constance des dividendes, PVH a maintenu ses paiements de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant ainsi son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.