Jeudi, BofA Securities a révisé son objectif de cours pour les actions de Schott Pharma AG (1SXP:GR), une société d'emballage pharmaceutique, à 35 € contre 45 € précédemment, tout en continuant à recommander l'action à l'achat.
L'ajustement fait suite aux attentes tempérées de la société concernant la croissance des ventes et les marges d'EBITDA pour l'exercice 2025, influencées par des facteurs sectoriels affectant la demande.
Schott Pharma a fait état d'une prévision de croissance des ventes à un chiffre ou à deux chiffres (HSD/LDD) et prévoit une marge d'EBITDA stable pour l'exercice 2025, ces projections restant constantes en termes de taux de change (FX).
L'ajustement des perspectives de la société est principalement dû à une réduction des commandes de seringues en polymère pour ARNm de la part d'un client important et à un déstockage plus prononcé de flacons dans le segment des solutions de confinement des médicaments (DCS).
L'entreprise s'attend également à des effets de change négatifs supplémentaires au cours de l'exercice 24 en raison des activités de couverture, bien que ses prévisions restent inchangées à taux de change constants, prévoyant une augmentation de 9 à 11 %. En réponse à ces nouveaux développements, BofA Securities a abaissé ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour Schott Pharma de 14 % et 32 % pour l'exercice 24 et l'exercice 25, respectivement.
Malgré les difficultés à court terme et la volatilité attendue de l'action, la direction de Schott Pharma a réaffirmé ses objectifs à moyen terme, qui comprennent un taux de croissance annuel composé (TCAC) des ventes supérieur à 10 % et une marge EBITDA de l'ordre de 30 %, à taux de change constant. L'entreprise envisage de prendre des mesures pour atténuer l'impact des conditions actuelles du marché.
L'évaluation de Schott Pharma par BofA Securities s'aligne sur celle de son homologue Stevanato, sur la base d'un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel à 12 mois de 38 fois et d'un multiple d'EBITDA de 22 fois. L'analyse de la société suggère que les problèmes auxquels Schott Pharma est confrontée sont temporaires et que la société devrait bénéficier de la croissance structurelle du marché des médicaments injectables à plus long terme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.