Vendredi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur Workday (NASDAQ:WDAY), un fournisseur d'applications cloud d'entreprise pour la finance et les ressources humaines. La société a réduit l'objectif de prix à 275 $, contre 310 $, tout en maintenant une note d'achat sur le titre.
L'analyste de BofA Securities a cité la part actuelle de 4 % de Workday sur le marché ERP de 188 milliards de dollars et son potentiel de continuer à gagner des parts en tant que leader émergent de l'informatique dématérialisée. La société prévoit que la croissance de la gestion du capital humain (HCM) de Workday pourrait s'aligner sur la partie supérieure du taux de croissance de 12 à 15 % de l'industrie. Cette prévision est basée sur la vente croisée régulière de modules, qui ont moins de 10 % de pénétration dans la base de clients existante de Workday, qui en compte plus de 5 000.
Le rapport indique que l'action se négocie actuellement à un prix raisonnable de 24 fois le flux de trésorerie disponible (FCF) estimé pour l'année civile 2025, en utilisant le prix de 232 $ après les heures de bourse. Cette évaluation est ajustée à 1,1 fois pour un taux de croissance de 22 %, ce qui est légèrement supérieur au ratio cours/bénéfice ajusté à la croissance des sociétés comparables, qui est de 1,0 fois pour une croissance de 23 %.
BofA Securities estime que la croissance durable du flux de trésorerie disponible de Workday, qui se situe dans la tranche inférieure à 20 %, grâce à un équilibre entre la croissance et l'amélioration des marges, devrait apporter un soutien à l'évaluation actuelle. La société a affiné ses estimations et abaissé son objectif de cours à 275 dollars, ce qui représente désormais 30 fois le FCF estimé pour l'année civile 2025, ajusté à la croissance, contre 32 fois précédemment. Cet ajustement tient compte de la décélération à court terme des obligations de performance calculées restantes (cRPO).
Le nouvel objectif de prix suggère une hausse de 19 % par rapport au cours d'après séance de 232 $. BofA Securities a réitéré sa note d'achat, indiquant une perspective toujours positive pour Workday malgré la révision de l'objectif de prix.
Perspectives InvestingPro
Alors que Workday (NASDAQ:WDAY) continue de progresser sur le marché des applications cloud d'entreprise, les perspectives d'InvestingPro fournissent un aperçu plus approfondi des mesures financières et de la valorisation de la société. Workday dispose d'une position de trésorerie importante, les liquidités dépassant les dettes, ce qui peut être rassurant pour les investisseurs au vu de la stabilité financière de la société. En outre, l'importance de Workday en tant qu'acteur de l'industrie des logiciels se reflète dans sa capitalisation boursière substantielle de 60,73 milliards de dollars.
Malgré un ratio C/B élevé de 46,91, qui indique une valorisation élevée par rapport aux bénéfices actuels, le ratio PEG de la société de 0,11 suggère que son prix peut être plus raisonnable si l'on tient compte de la croissance des bénéfices à court terme. De plus, le chiffre d'affaires de Workday a augmenté de 16,78% au cours des douze derniers mois au T1 2023, ce qui souligne la capacité de l'entreprise à augmenter ses ventes sur un marché concurrentiel. La marge bénéficiaire brute de l'entreprise s'élève à 75,6 %, ce qui témoigne de l'efficacité de ses opérations.
Pour ceux qui souhaitent approfondir leur analyse, InvestingPro propose d'autres Perspectives InvestingPro pour Workday, notamment des informations sur les multiples de valorisation, la volatilité des actions et la liquidité. Les investisseurs peuvent découvrir ces conseils et bien d'autres encore en visitant le site https://www.investing.com/pro/WDAY, et peuvent bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ avec le code promo PRONEWS24. Actuellement, 12 autres conseils InvestingPro sont disponibles, offrant une compréhension complète de la santé financière de Workday et de sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.