Lundi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur l'action Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), réduisant l'objectif de prix sur les actions de la société à 99 $ contre 107 $ précédemment. Malgré la réduction de l'objectif de prix, la société a maintenu une note d'achat. La révision fait suite à une analyse des performances du quatrième trimestre fiscal d'Alibaba et de ses perspectives d'avenir.
Le rapport publié par BofA Securities prévoit que le chiffre d'affaires total d'Alibaba pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024 atteindra 220,7 milliards de RMB, marquant une augmentation de 6 % d'une année sur l'autre.
Cette croissance est légèrement supérieure à celle du trimestre précédent (5 % en glissement annuel), principalement attribuée à l'accélération des revenus de Taobao Tmall.
Les stratégies de l'entreprise axées sur la compétitivité des prix et l'amélioration de l'expérience des utilisateurs devraient continuer à stimuler l'allocation du trafic et l'amélioration des services.
En ce qui concerne les revenus de gestion des clients des places de marché nationales, BofA Securities prévoit une augmentation de 4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 62,7 milliards de RMB.
Cette hausse est due à une croissance à un chiffre, moyenne à élevée, de la valeur brute des marchandises, qui s'est améliorée par rapport à la faible augmentation à un chiffre du trimestre précédent en glissement annuel.
Le rapport note également une légère baisse du taux de monétisation en raison d'un changement dans la composition de la valeur brute des marchandises au profit de Taobao.
Les segments du commerce numérique international et de la logistique Cainiao d'Alibaba devraient conserver une forte dynamique, avec une croissance attendue de 41 % et 22 %, respectivement, en glissement annuel. Ces segments bénéficient de l'expansion rapide du commerce transfrontalier.
Parallèlement, le chiffre d'affaires du cloud devrait augmenter de 3 % en glissement annuel pour atteindre 25,5 milliards de RMB, l'entreprise poursuivant sa transition pour se concentrer sur les services de cloud public et d'IA.
En ce qui concerne la rentabilité, l'EBITA ajusté du groupe devrait s'élever à 24,1 milliards de RMB, ce qui représente une marge de 10,9 % et une baisse de 5 % en glissement annuel. Cela est attribué à une saisonnalité plus faible au trimestre de mars et à des investissements accrus dans le commerce électronique national et transfrontalier, ainsi que dans les segments du cloud.
En conclusion, BofA Securities a ajusté son objectif de prix basé sur les flux de trésorerie actualisés à 99 dollars, contre 102 dollars, citant l'engagement ferme de la société à investir dans des stratégies de croissance à long terme pour Taobao Tmall, l'expansion mondiale du commerce numérique international d'Alibaba et le potentiel des capacités d'IA de son nuage.
La société réitère sa note d'achat, soulignant la valorisation d'Alibaba à moins de 9 fois le P/E ajusté estimé pour l'exercice 2025, un rendement d'environ 7,3 % et le positionnement de la société pour capitaliser sur la reprise économique potentielle de la Chine.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent les dernières perspectives de BofA Securities sur Alibaba Group Holding Limited, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la santé financière de la société et à sa position sur le marché. Avec une capitalisation boursière actuelle de 194,79 milliards de dollars et un ratio C/B de 14,21, la valorisation d'Alibaba reflète le sentiment des investisseurs et la performance du marché au cours des douze derniers mois précédant le troisième trimestre 2024. Notamment, le ratio C/B ajusté pour la même période s'élève à 13,24, ce qui indique une valorisation légèrement plus favorable lorsque les ajustements sont pris en compte.
L'analyse d'InvestingPro montre que la croissance du chiffre d'affaires d'Alibaba a été régulière, avec une augmentation de 7,28% au cours des douze derniers mois jusqu'au troisième trimestre 2024. Cette croissance est conforme aux prévisions de BofA Securities pour le quatrième trimestre fiscal, ce qui suggère une trajectoire ascendante constante pour l'entreprise. En outre, la marge bénéficiaire brute d'Alibaba est solide à 37,91%, soulignant la capacité de l'entreprise à maintenir sa rentabilité malgré ses divers investissements et ses expansions de marché.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la juste valeur d'Alibaba, selon les objectifs des analystes, est actuellement fixée à 107,02 $, tandis que la propre estimation de la juste valeur d'InvestingPro s'élève à 122,34 $. Cela suggère qu'il pourrait y avoir un potentiel de hausse pour le titre, qui est en outre soutenu par les revenus et les marges bénéficiaires solides de la société. Pour les lecteurs désireux d'approfondir les données financières et les perspectives d'avenir d'Alibaba, Perspectives InvestingPro propose des éclairages supplémentaires. Il existe 12 autres conseils d'InvestingPro, accessibles avec une réduction exclusive de 10 % en utilisant le code de coupon PRONEWS24 sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.