Lundi, BofA Securities a relevé ses perspectives sur l'action Huntington Bancshares, passant de Neutre à Achat et augmentant l'objectif de prix à 16 $ contre 14 $. L'analyste de la firme a cité une variété de facteurs pour ce changement positif, y compris le positionnement solide de la banque pour faire face à divers scénarios macroéconomiques et son potentiel d'accélération de la croissance des revenus à l'horizon 2025.
La révision à la hausse reflète les prévisions de l'analyste concernant une augmentation d'environ 10 % du bénéfice par action (BPA) et un potentiel de hausse de 18 % pour l'action. Les prévisions révisées pour les exercices 2024, 2025 et 2026 sont respectivement de 1,20 $, 1,44 $ et 1,55 $, soit des augmentations de 4 %, 15 % et 14 %. Ces ajustements sont principalement dus à l'augmentation prévue du revenu net d'intérêt (RNI).
Le nouvel objectif de prix de 16 $ est basé sur des révisions positives du BPA et sur des multiples attribués plus élevés, avec un prix estimé pour 2024 par rapport à la valeur comptable tangible (P/TBV) de 1,7 fois, en hausse par rapport au précédent 1,5 fois. Ce changement est attribué aux perspectives de croissance et de rendement des capitaux propres (ROE) plus élevées de la banque.
Au moment du relèvement, l'action de Huntington Bancshares se négociait à 9,4 fois le ratio cours/bénéfice 2025, ce qui est conforme à sa moyenne historique de 12,5 fois et comparable à ses pairs. En termes de prix par rapport à la valeur comptable tangible, l'action se négocie à 1,5 fois la valeur comptable tangible estimée à la fin de l'année 2024, avec un rendement prévu des capitaux propres corporels (ROTCE) d'environ 15 %. En outre, la banque offre un rendement du dividende de 4,6 % avec un ratio de distribution du BPA de 55 %.
L'augmentation de BofA Securities indique une croyance dans la capacité de Huntington Bancshares à tirer parti de ses investissements de franchise et de son empreinte pour une exécution solide, ce qui devrait contribuer à une accélération de la croissance des revenus jusqu'à l'année 2025.
Perspectives InvestingPro
La récente revalorisation de Huntington Bancshares par BofA Securities est confirmée par certains points de données et conseils d'InvestingPro qui mettent en évidence la situation financière de la banque et sa position sur le marché. Avec une capitalisation boursière de 19,7 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) de 10,76, Huntington Bancshares se négocie à un niveau proche de sa juste valeur, estimée par InvestingPro à 13,12 dollars. La constance de la banque est soulignée par son historique de dividendes, qui a maintenu les paiements pendant 54 années consécutives, ce qui peut intéresser les investisseurs axés sur le revenu. En outre, le cours de l'action de la société est proche de son plus haut niveau sur 52 semaines, reflétant une hausse significative de 37,62 % au cours des six derniers mois, ce qui témoigne d'une grande confiance de la part des investisseurs.
Bien que les analystes aient revu les bénéfices à la baisse pour la période à venir, ce qui correspond à la légère croissance négative des revenus de -0,16% au cours des douze derniers mois, la banque devrait rester rentable cette année, comme en témoignent les augmentations prévues du BPA pour les années à venir. Ces projections sont soutenues par la solide marge d'exploitation de 39,4 % de la banque et par un rendement du dividende de 4,56 %, ce qui est attrayant dans l'environnement actuel des taux d'intérêt.
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