Mardi, BofA Securities a ajusté son objectif de prix pour les actions de M&T Bank (NYSE:MTB), l'augmentant à 160 $ contre 157 $ précédemment, tout en réaffirmant une note d'achat. L'ajustement intervient après que M&T Bank a publié un bénéfice par action (BPA) de 3,15 $ au premier trimestre, dépassant à la fois les estimations de la société et celles du consensus de 3,08 $ et 3,14 $, respectivement.
Le dépassement du bénéfice de la banque a été attribué à un taux d'imposition plus faible que prévu de 21,6 % par rapport aux 24 % anticipés, et à une augmentation modeste des recettes nettes avant provision (PPNR). Ces facteurs ont contribué à contrebalancer l'augmentation des coûts de provisionnement des crédits, qui se sont élevés à 200 millions de dollars, soit plus que les 175 et 171 millions de dollars prévus.
La direction de M&T Bank a également révisé ses prévisions de revenus d'intérêts nets (NII) pour l'année 2024, anticipant désormais plus de 6,8 milliards de dollars. Il s'agit d'une augmentation par rapport à la fourchette précédente de 6,7 à 6,8 milliards de dollars, reflétant l'avantage de taux d'intérêt durablement plus élevés.
À la lumière de ces développements, BofA Securities a révisé ses estimations de BPA pour l'ensemble de l'année 2024 et 2025 pour M&T Bank à 14,00 $ et 15,94 $, en hausse par rapport à 13,65 $ et 15,60 $, respectivement. Les révisions positives des estimations de BPA sont les principaux moteurs du nouvel objectif de prix de 160 $.
La performance de la banque au premier trimestre et la mise à jour des perspectives financières pour les années à venir indiquent une trajectoire positive, comme le reflètent le maintien de la note d'achat et l'augmentation de l'objectif de prix de l'analyste.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'évaluation optimiste de BofA Securities, M&T Bank (NYSE:MTB) affiche également des signaux prometteurs sur la plateforme InvestingPro. L'engagement de la banque en faveur du rendement pour les actionnaires est évident, puisqu'elle a non seulement augmenté son dividende pendant 7 années consécutives, mais a également maintenu les paiements de dividendes pendant un nombre impressionnant de 46 années consécutives. Cette constance témoigne de la stabilité financière de la banque et se traduit par un solide rendement du dividende de 3,7 % au début de 2024. Les investisseurs à la recherche d'actions génératrices de revenus pourraient trouver cette caractéristique attrayante.
En termes de valorisation, M&T Bank se négocie à un faible ratio C/B de 9,07 qui, associé à la croissance de ses bénéfices à court terme, donne un ratio PEG de seulement 0,24, ce qui indique une sous-évaluation potentielle par rapport à la croissance de ses bénéfices. Pour les investisseurs qui envisagent des points d'entrée, ces paramètres suggèrent que l'action pourrait offrir de la valeur. En outre, les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, avec une marge de revenu d'exploitation robuste de 44,41 % sur les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023. Cette rentabilité est également confirmée par un BPA de base (activités poursuivies) de 15,85 $.
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