Jeudi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur les actions de Chewy Inc. (NYSE:CHWY), augmentant l'objectif de prix à 18,50 $, contre 16,50 $ précédemment, tout en maintenant une note de sous-performance sur l'action de la société.
La décision de la société fait suite au fait que le chiffre d'affaires et l'EBITDA du premier trimestre de Chewy ont dépassé les attentes, avec des chiffres déclarés de 2,88 milliards de dollars et 163 millions de dollars respectivement, contre les 2,85 milliards de dollars et 114 millions de dollars anticipés.
La base de clients actifs de Chewy a atteint 20 millions, ce qui représente une légère baisse de 2,1 % d'une année sur l'autre, mais reste supérieur aux projections internes de l'entreprise.
Le chiffre d'affaires net moyen par client actif (NSPAC) a augmenté de 9,6 % d'une année sur l'autre pour atteindre 561 $, ce qui correspond étroitement aux attentes du marché.
Notamment, le programme Autoship de la société, qui permet de commander automatiquement des produits, a représenté 77,6 % des ventes totales, soit une augmentation de 290 points de base par rapport à l'année précédente et un nouveau record pour la société, grâce à l'adhésion de nombreux nouveaux clients.
L'entreprise a également enregistré une marge brute de 29,7 %, bénéficiant de facteurs ponctuels tels que le calendrier de remboursement des fournisseurs, la réduction des coûts de carburant et une activité promotionnelle moins importante que prévu.
La marge brute ajustée s'est établie à 29,0 %, dépassant la prévision du marché de 28,6 %. Ce résultat a été obtenu grâce aux excellentes performances des annonces sponsorisées, qui représentent moins de 1 % du chiffre d'affaires, et à une plus grande orientation vers la catégorie Santé.
Chewy a souligné les développements positifs dans son segment Santé, notant des signes encourageants dans ses quatre cliniques opérationnelles, avec des plans d'expansion à huit d'ici la fin de l'année.
La marge EBITDA de 5,7 % de la société reflète les gains provenant de l'effet de levier de la marge brute et du contrôle rigoureux des coûts dans les ventes, les frais généraux et administratifs, en particulier dans les opérations de paie et de service à la clientèle.
Perspectives InvestingPro
Chewy Inc. (NYSE:CHWY) a fait preuve de résilience avec ses récentes performances financières qui ont dépassé les attentes du marché. Une analyse d'InvestingPro révèle que la société détient plus de liquidités que de dettes, ce qui lui procure un coussin financier stable. En outre, Chewy devrait voir son bénéfice net augmenter cette année, ce qui pourrait être un signal pour les investisseurs potentiels. Cependant, la prudence peut être de mise car l'indice de force relative (RSI) suggère que l'action est actuellement en territoire suracheté, et deux analystes ont récemment revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir.
Du point de vue de la valorisation, la capitalisation boursière de Chewy s'élève à environ 9,37 milliards USD, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé de 88,51, ce qui indique que l'action pourrait se négocier à une prime par rapport à ses bénéfices. Le ratio cours/valeur comptable de la société au cours des douze derniers mois est également plus élevé, à 14,58, ce qui pourrait suggérer que l'action est surévaluée par rapport à la valeur comptable de la société. Malgré ces paramètres, Chewy a affiché des rendements élevés au cours de la semaine et du mois derniers, avec des rendements totaux de 32,23% et 43,43%, respectivement.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.