Mardi, BofA Securities a mis à jour ses perspectives sur les actions de Bilibili (NASDAQ:BILI), en augmentant l'objectif de prix de 17 $ à 18 $ tout en maintenant une note d'achat.
L'ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre de Bilibili, qui se sont alignés sur les attentes, montrant une croissance améliorée des revenus publicitaires et une tendance positive de la marge bénéficiaire brute (GPM). L'entreprise prévoit une trajectoire de croissance régulière au cours du deuxième trimestre et jusqu'à la fin de l'année 2024.
L'optimisme de BofA Securities est en partie dû à l'activité publicitaire de Bilibili, qui devrait continuer sur sa lancée pendant la période promotionnelle 618 et grâce aux lancements de nouveaux jeux prévus pour les vacances d'été.
Les produits publicitaires améliorés de la société, y compris le streaming en direct, la vidéo et les annonces de recherche, devraient améliorer la tarification des annonces et la croissance dynamique de la charge d'annonces.
En outre, le système publicitaire intégré offert par Bilibili offre des opportunités de ventes croisées, comme en témoigne le fait que la moitié des annonceurs qui ont utilisé la fonction publicitaire du créateur de contenu ont également investi dans des annonces de flux au premier trimestre 2024.
Le segment des jeux de Bilibili devrait également rebondir, avec plusieurs sorties de jeux clés prévues entre le deuxième et le quatrième trimestre 2024.
Des titres tels que " Wuhua Mixin ", sorti le 19 avril, " SanMou ", prévu pour le 13 juin, et le prochain " Heaven Burns Red " devraient contribuer à une reprise de la croissance des revenus d'une année sur l'autre à partir du deuxième trimestre 2024.
Le succès potentiel de "SanMou", un jeu de stratégie très attendu, est particulièrement remarquable pour sa capacité à générer une hausse supplémentaire des revenus.
L'accent mis par l'entreprise sur le contrôle des pertes et le retour au seuil de rentabilité devrait se poursuivre comme prévu, soutenu par des performances plus fortes dans les domaines de la publicité et des jeux.
BofA Securities estime qu'il est prématuré de discuter du profil de marge à long terme après l'atteinte du seuil de rentabilité, mais elle prévoit qu'une réorientation vers la publicité et les jeux à marge plus élevée, combinée à un contrôle des dépenses opérationnelles, pourrait conduire à une marge à long terme supérieure à 10 %.
En conséquence, BofA Securities a revu à la hausse ses estimations de bénéfices par action de 3 % à 5 % pour 2024-2026 et a réitéré sa note d'achat sur le titre, encouragé par les tendances publicitaires positives et les lancements de jeux à court terme.
Perspectives InvestingPro
Alors que Bilibili (NASDAQ:BILI) continue de naviguer jusqu'en 2024 avec des changements stratégiques et des améliorations de produits, les données et les perspectives InvestingPro offrent un contexte supplémentaire aux perspectives optimistes de BofA Securities. Avec une capitalisation boursière de 5,75 milliards de dollars, la société occupe une position importante dans l'industrie du divertissement. Bien qu'elle n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, Bilibili a affiché une forte rentabilité au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 44,16%. La croissance des revenus de la société reste également positive, avec une augmentation de 5,51% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, et une croissance notable des revenus trimestriels de 11,74% au 1er trimestre 2024.
Un conseil d'InvestingPro souligne la forte position de Bilibili en matière de liquidités, la société détenant plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe rassurant pour les investisseurs compte tenu de la santé financière de la société. En outre, bien qu'elle ne verse pas de dividende, Bilibili a un rendement élevé pour les actionnaires, ce qui pourrait refléter le potentiel d'appréciation du capital ou de rachat d'actions de la société. Pour les lecteurs désireux d'approfondir les données financières et les perspectives d'avenir de Bilibili, InvestingPro propose un ensemble complet d'outils et de mesures. En utilisant le code de coupon PRONEWS24, les lecteurs peuvent bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ pour accéder à plus de 6 conseils supplémentaires d'InvestingPro pour Bilibili, aidant ainsi les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées.
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