Mardi, B.Riley a ajusté ses perspectives pour les actions d'Augmedix Inc. (NASDAQ: AUGX), réduisant l'objectif de prix à 3,00 $ contre 5,50 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre.
Cet ajustement fait suite au rapport sur les revenus du premier trimestre d'Augmedix, qui, à 13,5 millions de dollars, a dépassé à la fois les estimations de la rue de 13,4 millions de dollars et les propres prévisions de la société. Les revenus ont représenté une augmentation de 6 % par rapport au trimestre précédent et de 45 % par rapport à l'année précédente.
La décision du cabinet d'abaisser l'objectif de prix intervient après qu'Augmedix a revu à la baisse ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, passant de la fourchette initiale de 60 millions à 62 millions de dollars à une nouvelle prévision de 52 millions à 55 millions de dollars. Cela représente une croissance de 23 % d'une année sur l'autre au point médian.
Cette révision est attribuée au fait que les clients existants passent à des services moins coûteux et que les nouveaux clients potentiels prennent le temps d'évaluer les différentes offres d'IA avant de s'engager dans des achats.
La direction d'Augmedix a indiqué qu'elle comprenait bien la transition en cours des clients actuels de leur produit Live vers le service Go Assist, ce qui a conduit à la réduction des projections de revenus pour le second semestre 2024.
Cependant, il y a moins de certitude quant au moment où les nouveaux clients concluront leurs évaluations des 42 différentes offres d'IA actuellement sur le marché, ce qui affecte la capacité de l'entreprise à prévoir un retour à une croissance plus rapide.
Malgré la révision des prévisions pour 2024, la direction d'Augmedix a réitéré son engagement à atteindre un flux de trésorerie positif d'ici la fin de 2025. Cet objectif dépendra d'une allocation prudente des capitaux et d'une augmentation de la part de marché en 2025.
La baisse de l'objectif de cours de B.Riley reflète un ajustement du taux de croissance, fixant le ratio valeur d'entreprise/chiffre d'affaires (EV/S) à 3x, ce qui s'aligne sur les sociétés comparables du secteur.
La réaction du marché à la mise à jour des prévisions d'Augmedix a été spectaculaire, le cours de l'action chutant de 50 % après la séance. Cette baisse a été nettement plus marquée que la performance de la société au cours du trimestre écoulé, qui a enregistré une baisse de 43 % par rapport à la baisse de 3 % de l'ETF Digital Health EDOC.
B.Riley suggère que la réaction du marché pourrait être excessive et réaffirme une note d'achat, anticipant une stabilisation après la vente initiale.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Augmedix Inc. navigue entre ses prévisions révisées pour l'ensemble de l'année et la réaction du marché, plusieurs mesures financières et les commentaires des analystes permettent de mieux comprendre la position de la société. Selon les données d'InvestingPro, Augmedix détient une capitalisation boursière de 114,05 millions de dollars, ce qui reflète sa valorisation actuelle sur le marché. Malgré une croissance louable des revenus de 45% d'une année sur l'autre, le ratio C/B de la société s'élève à -9,58, ce qui indique qu'elle n'est pas rentable à l'heure actuelle. La marge d'exploitation négative de -41,87% pour les douze derniers mois (T1 2023) confirme les défis auxquels Augmedix est confrontée pour atteindre la rentabilité.
Un conseil d'InvestingPro souligne que l'action Augmedix est en territoire survendu sur la base du RSI, ce qui pourrait suggérer un potentiel de rebond. De plus, les liquidités de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine flexibilité financière à court terme. Toutefois, comme le titre se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines et que les analystes ne prévoient pas de rentabilité cette année, le chemin à parcourir risque d'être ardu.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.