Vendredi, la Financière B.Riley a relevé l'objectif de prix pour les actions de RF Industries Ltd. (NASDAQ:RFIL) à 4,25 $ par rapport à l'objectif précédent de 4,00 $, tout en maintenant une note d'achat sur le titre.
La position positive de la firme intervient après que RF Industries a déclaré des ventes de 16,1 millions de dollars au deuxième trimestre de l'exercice 2024, soit une augmentation de 20% par rapport au trimestre précédent, ce qui correspond aux chiffres préannoncés par la société le 21 mai 2024.
RF Industries a réalisé une marge brute de 29,9%, dépassant largement les estimations de B.Riley de 25,3%. Cette augmentation a été attribuée à un mix de production favorable. Par conséquent, l'EBITDA et le BPA pro forma de la société, respectivement de 0,6 million de dollars et de 0,01 dollar, ont dépassé les attentes des analystes qui tablaient sur un EBITDA de (0,2) million de dollars et un BPA de (0,03) dollar.
La société a déclaré des réservations de 17,9 millions de dollars et a conclu le trimestre avec un carnet de commandes de 18,0 millions de dollars, qui a depuis augmenté à 20,0 millions de dollars au 13 juin 2024, contre 16,2 millions de dollars à la fin du trimestre précédent.
Robert Dawson, PDG de RF Industries, a indiqué lors de la conférence téléphonique qu'il existe une demande croissante pour les produits à plus forte valeur ajoutée de la société, notamment les solutions de refroidissement direct par air (DAC) et les solutions intégrées pour petites cellules.
RF Industries s'est également concentrée sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et sur l'élargissement de son offre de produits par le biais d'une croissance organique et de fusions et acquisitions. Ces stratégies ont permis à l'entreprise de tirer profit de l'augmentation des activités dans le secteur des télécommunications, en particulier après une année fiscale 2023 difficile qui a vu des impacts négatifs des environnements de dépenses d'investissement des opérateurs.
En mai 2024, RF Industries a obtenu plusieurs commandes importantes totalisant environ 4 millions de dollars dans divers domaines de produits, y compris une commande importante de 2 millions de dollars pour des solutions à petites cellules d'un client clé dans l'écosystème des transporteurs sans fil de niveau 1.
B.Riley a ajusté ses estimations de rentabilité pour les exercices 2024 et 2025 légèrement à la baisse en termes de revenus, mais s'attend à ce que la dynamique favorable des marges brutes se poursuive, soutenant l'amélioration de la rentabilité au second semestre de l'exercice 2024 et au cours de l'année suivante.
Le cabinet prévoit que l'obtention d'un plus grand nombre de projets à marge élevée pourrait influencer de manière significative la performance financière de RF Industries, compte tenu du levier opérationnel de la société et de sa structure de coûts plus efficace après la consolidation des installations de fabrication et de distribution.
Dans d'autres nouvelles récentes, RF Industries a fait état de résultats financiers prometteurs lors de son alerte résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2024. La société a présenté une augmentation de 19,7% des ventes nettes à 16,1 millions de dollars et une amélioration de la marge bénéficiaire brute de 540 points de base à 29,9%.
Malgré une perte nette consolidée de 4,3 millions de dollars, due en grande partie à une provision fiscale hors trésorerie, la société a réduit sa perte d'exploitation à 415 000 dollars et est revenue à un EBITDA ajusté positif.
L'arrivée de Mary Beth Smith au poste de vice-présidente des ventes de la distribution nord-américaine constitue un développement important de l'équipe de direction de la société. Cette évolution coïncide avec une forte position de liquidité, avec 1,4 million de dollars en espèces et une ligne de crédit de 15 millions de dollars, ce qui constitue une base solide pour la croissance future.
RF Industries prévoit une croissance séquentielle du chiffre d'affaires et des marges brutes supérieures à 30 % au cours du second semestre de l'année fiscale, ainsi que de nouvelles réductions des dépenses d'exploitation. Ces prévisions sont renforcées par une augmentation du carnet de commandes de 18 à 20 millions de dollars, ce qui indique un potentiel de croissance continue.
L'évolution stratégique de l'entreprise vers des solutions de meilleure qualité et les tendances favorables du marché, telles que l'infrastructure 5G, l'expansion des centres de données et les initiatives de défense, devraient stimuler cette croissance.
Perspectives InvestingPro
Avec RF Industries Ltd. (NASDAQ:RFIL) démontrant une forte performance au deuxième trimestre, les perspectives d'InvestingPro enrichissent encore l'analyse de la santé financière et des perspectives d'avenir de la société. La capitalisation boursière actuelle s'élève à 33,59 millions de dollars, ce qui reflète l'évaluation de l'entreprise par le marché. Malgré les difficultés rencontrées au cours de l'exercice écoulé, RF Industries affiche un ratio Price / Book de 0,87 sur les douze derniers mois précédant le T1 2024, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport aux actifs de l'entreprise.
Un aspect important à prendre en compte d'après InvestingPro Tips est le rendement élevé du flux de trésorerie disponible de la société, qui indique sa capacité à générer des liquidités et à financer potentiellement des initiatives de croissance ou à restituer de la valeur aux actionnaires. Bien que RF Industries ne verse pas de dividende, les liquidités de l'entreprise dépassent les obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine flexibilité financière. De plus, alors que les analystes prévoient une baisse des ventes pour l'année en cours, ils anticipent également que l'entreprise deviendra rentable dans l'année, ce qui pourrait constituer un tournant décisif pour RF Industries.
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