Mercredi, Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) a vu son objectif de prix réduit par Cantor Fitzgerald de l'ancien objectif de 23,00 $ à un nouvel objectif de 15,00 $. La firme a maintenu sa note Overweight sur les actions du fabricant de véhicules électriques. L'ajustement reflète des perspectives à court terme plus prudentes en raison de plusieurs facteurs ayant un impact sur les activités de Rivian.
La révision de l'objectif de prix s'inscrit dans un contexte d'inquiétude quant à une montée en puissance de la production de véhicules plus lente qu'initialement prévu. L'analyste a également observé un ralentissement à court terme de la demande de véhicules électriques, ce qui l'a incité à ajuster ses prévisions. En outre, Rivian est aux prises avec des marges brutes négatives persistantes et un taux de consommation de trésorerie important, estimé à environ 4 milliards de dollars par an.
Les prévisions financières de Rivian ont également été révisées, les estimations de production pour 2024 ayant été ramenées à 58 000 véhicules, contre 61 000 précédemment. L'estimation de la marge brute de l'entreprise pour l'année fiscale 2024 a été abaissée à -23 %, une baisse par rapport à la projection précédente de -21 %. Ceci est basé sur les propres attentes de la société qui ne prévoit qu'une modeste marge brute positive au quatrième trimestre de 2024.
À plus long terme, l'analyste a également réduit la prévision de marge brute pour l'exercice 2025 à environ 1 % par rapport à la prévision initiale de 6,3 %. Cela tient compte des variations saisonnières et prévoit des marges négatives au premier semestre 2025, avec un passage à des marges positives dans la seconde moitié de l'année. En conséquence, les prévisions de revenus pour l'exercice 2025 ont été ajustées à environ 7 404,5 millions de dollars, soit une légère baisse par rapport à l'estimation précédente de 7 495,9 millions de dollars.
Le nouvel objectif de prix de 15,00 $ est dérivé d'une analyse ascendante des flux de trésorerie actualisés (DCF) sur 10 ans. Dans cette évaluation, un coût moyen pondéré du capital (CMPC) de 11 % est supposé, ainsi qu'une valeur terminale qui incorpore un taux de croissance à long terme de 2 %.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la révision de l'objectif de prix et des perspectives de Cantor Fitzgerald pour Rivian Automotive Inc, les données en temps réel d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui envisagent d'investir dans l'action du fabricant de véhicules électriques. La capitalisation boursière de Rivian s'élève à 10,2 milliards de dollars, ce qui suggère une présence significative dans l'industrie malgré ses défis. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023 est impressionnante (167,43 %), ce qui indique une forte augmentation des ventes, qui pourrait être un signal positif pour une croissance potentielle à long terme.
Cependant, la santé financière de Rivian soulève des inquiétudes, comme l'indiquent les conseils d'InvestingPro, qui soulignent la combustion rapide des liquidités et les faibles marges bénéficiaires brutes de la société. Plus précisément, Rivian ne brûle pas seulement rapidement ses liquidités, mais souffre également de faibles marges bénéficiaires brutes, avec une marge bénéficiaire brute de -45,78% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023. Cela correspond aux préoccupations de Cantor Fitzgerald concernant les marges brutes négatives et un taux de combustion des liquidités important. Il est également important de noter que les analystes ne s'attendent pas à ce que Rivian soit rentable cette année, ce qui se reflète dans le ratio C/B négatif de -1,78.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.