Mardi, Cantor Fitzgerald a réaffirmé sa note de surpondération sur Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN), en maintenant un objectif de prix de 23,00 $. Le cabinet anticipe le rapport sur les résultats du premier trimestre de Rivian, prévu pour le 7 mai 2024, après la clôture du marché, suivi d'une alerte résultats à 17h00 ET. L'entreprise automobile a récemment fait les gros titres en dévoilant sa nouvelle gamme R2, un SUV de taille moyenne à partir de 45 000 $, le 7 mars 2024.
Le modèle R2 de Rivian est doté de caractéristiques avancées, notamment 11 caméras, cinq radars, une batterie haute densité d'une autonomie d'environ 300 miles et des capacités d'accélération et de chargement rapides. Le prix de départ devrait être ramené à environ 37 500 dollars pour les clients bénéficiant du crédit d'impôt de 7 500 dollars pour les véhicules électriques. Le R2 proposera des configurations à un, deux et trois moteurs, les réservations sont actuellement ouvertes et les premières livraisons sont prévues pour le premier semestre 2026.
Dans une démarche stratégique, Rivian a décidé de mettre en pause la construction de sa nouvelle usine de fabrication en Géorgie, qui devait initialement produire la gamme R2. La société prévoit que cette pause permettra de réaliser des économies supérieures à 2,25 milliards de dollars, grâce à la réduction des dépenses d'investissement, des investissements dans le développement de produits et des coûts d'approvisionnement des fournisseurs. La production de la R2 sera transférée sur le site de Rivian dans l'Illinois, qui devrait avoir une capacité de production annuelle de 215 000 véhicules, tous modèles confondus, après le lancement de la R2.
Rivian a fourni des indications financières pour l'exercice 2024, prévoyant une perte d'EBITDA ajusté de 2,7 milliards de dollars et des dépenses d'investissement de 1,75 milliard de dollars. L'entreprise vise à atteindre un bénéfice brut positif d'ici le quatrième trimestre 2024. Au quatrième trimestre 2023, Rivian a fait état d'améliorations significatives du bénéfice brut par véhicule et des marges brutes par rapport à la même période de l'année précédente.
À la fin du quatrième trimestre 2023, Rivian a déclaré environ 9,4 milliards de dollars de trésorerie, d'équivalents de trésorerie et d'investissements à court terme, soit une augmentation par rapport au troisième trimestre 2023. Les liquidités totales, y compris une facilité de crédit renouvelable basée sur les actifs, s'élevaient à environ 10,5 milliards de dollars. La société a utilisé 1,1 milliard de dollars de trésorerie nette pour les activités d'exploitation au quatrième trimestre et 4,9 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année 2023. La direction a confirmé qu'elle s'attend à ce que les liquidités actuelles soient suffisantes pour financer les opérations jusqu'en 2025.
L'objectif de prix de 23 dollars est basé sur une analyse détaillée des flux de trésorerie actualisés sur 10 ans, en supposant un coût moyen pondéré du capital de 11 % et un taux de croissance à long terme de la valeur terminale de 2 %. Les principaux risques identifiés sont les perturbations potentielles de la chaîne d'approvisionnement, les contraintes de fabrication, les coûts de production élevés, un marché concurrentiel et la possibilité d'un ralentissement des taux d'adoption par les clients.
Perspectives InvestingPro
Alors que Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) s'apprête à publier ses résultats du premier trimestre, les données et conseils d'InvestingPro fournissent une vision nuancée de la santé financière de la société et de sa position sur le marché. Rivian détient une capitalisation boursière de 10,84 milliards de dollars, ce qui témoigne d'une présence significative dans l'industrie automobile. Malgré une croissance remarquable des revenus de 167,43% au cours des douze derniers mois au T1 2023, la société a été confrontée à des défis, reflétés par une marge bénéficiaire brute de -45,78% pour la même période. Ce chiffre brut met en évidence les pressions sur les coûts que Rivian subit alors qu'elle augmente sa production et met sur le marché de nouveaux modèles tels que la gamme R2.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que, bien que Rivian ait plus de liquidités que de dettes dans son bilan, elle brûle rapidement ses liquidités, ce qui est une considération critique pour les investisseurs. En outre, les analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui témoigne d'inquiétudes quant à la rentabilité à court terme de l'entreprise. Néanmoins, les mouvements du cours de l'action Rivian ont été assez volatils, ce qui peut présenter des opportunités pour les investisseurs ayant une tolérance au risque élevée. Pour ceux qui envisagent d'ajouter RIVN à leur portefeuille, il convient de noter qu'il existe plus de 14 autres Perspectives InvestingPro disponibles, qui peuvent être consultées pour obtenir des informations supplémentaires. En utilisant le code de réduction PRONEWS24, les lecteurs peuvent bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ pour profiter au maximum de ces précieux conseils.
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