Lundi, TD Cowen a maintenu une note Hold sur Cardinal Health (NYSE:CAH) avec un objectif de cours stable de 109,00 $, suite à l'annonce de la société de soins de santé qu'elle ne renouvellera pas ses contrats de distribution pharmaceutique avec OptumRx lorsqu'ils expireront à la fin du mois de juin 2024.
Malgré ce développement, Cardinal Health a réaffirmé ses prévisions de bénéfice par action dilué non GAAP pour l'exercice 2024 dans une fourchette de 7,20 $ à 7,35 $.
Cardinal Health a également réitéré son objectif de taux de croissance annuel composé (TCAC) du bénéfice sectoriel à long terme de 4 % à 6 % pour ses solutions pharmaceutiques et spécialisées, ainsi que son objectif de TCAC du BPA non GAAP consolidé de 12 % à 14 % pour les exercices 2024 à 2026, en utilisant l'exercice 2023 comme base de référence.
L'analyste de TD Cowen a commenté la situation en notant que si le non-renouvellement des contrats d'OptumRx est un revers, il ne devrait pas avoir d'impact sur l'exercice 2024. La confirmation par Cardinal Health de ses objectifs à long terme en matière de BPA ajusté et de croissance sectorielle a été perçue comme un signe positif.
L'analyste a estimé que l'impact sur le BPA ajusté de Cardinal Health pour l'exercice 2025 pourrait se situer entre 3 % et 4 % de son estimation de 7,99 $ pour cet exercice. Il a suggéré que cette baisse potentielle pourrait être atténuée par l'acquisition de nouveaux clients et la croissance dans les domaines spécialisés.
La perte des contrats d'OptumRx, qui consistaient en grande partie en des livraisons en vrac aux installations de vente par correspondance d'Optum, est estimée avoir généré une marge d'exploitation nettement inférieure, d'environ 0,25 % à 0,30 %, par rapport à la marge d'exploitation globale du secteur pharmaceutique de 1 % au cours de l'exercice 2023.
Bien que l'on ne sache toujours pas où OptumRx pourrait transférer ses contrats de distribution, certains rapports indiquent un transfert potentiel vers McKesson Corporation (NYSE:MCK), ce qui pourrait entraîner un avantage potentiel de 1% pour l'estimation du BPA ajusté de l'exercice 2025 de l'analyste, qui est de 31,35 $ pour McKesson.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la note d'attente de TD Cowen sur Cardinal Health (NYSE:CAH) et de la récente annonce de la société concernant ses contrats OptumRx, les perspectives InvestingPro peuvent fournir un contexte supplémentaire aux investisseurs.
La direction de Cardinal Health a fait preuve de confiance en procédant à des rachats d'actions agressifs, et la société a un historique notable de hausse de son dividende, ce qu'elle a fait pendant 42 années consécutives, ce qui peut intéresser les investisseurs axés sur le revenu.
Les données d'InvestingPro montrent que Cardinal Health a une capitalisation boursière de 25,05 milliards USD et se négocie à un ratio C/B de 18,0 sur la base des douze derniers mois au T2 2024, ce qui pourrait indiquer une valorisation potentiellement favorable par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. En outre, la forte croissance du chiffre d'affaires de la société, de 11,99% au cours des douze derniers mois, signale une solide expansion de la ligne de tête.
Les deux conseils d'InvestingPro pour Cardinal Health sont le rendement élevé pour les actionnaires et la prévision d'une croissance du revenu net cette année. Ces facteurs, ainsi que le rendement élevé du flux de trésorerie disponible, suggèrent que l'entreprise gère efficacement ses ressources afin d'offrir de la valeur aux actionnaires.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.