Jeudi, CFRA a relevé son objectif de cours pour les actions de PPG Industries (NYSE:PPG), une société leader dans le domaine des revêtements et des matériaux de spécialité. Le nouvel objectif de prix à 12 mois est fixé à 40,00 $, contre 35,00 $ précédemment, tandis que la société maintient une note d'achat sur le titre.
L'ajustement de l'objectif de prix à 40 $ reflète un changement du multiple EV/EBITDA de 7,7x à 8,0x, appliqué à la prévision actualisée de l'EBITDA ajusté de 2024 de 1 509 millions de dollars, qui indique une augmentation significative de 46 % d'une année sur l'autre. Il s'agit d'une révision à la hausse par rapport à l'estimation précédente de 1 415 millions de dollars.
Le cabinet a également relevé ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour PPG Industries pour les années 2024 et 2025, le BPA de 2024 étant désormais prévu à 3,21 $, contre 2,87 $, et le BPA de 2025 à 3,32 $, contre 3,04 $.
Les estimations révisées et le prix cible tiennent compte des prix de gros élevés du poulet et d'une situation favorable en matière de marges. Il semble y avoir une demande stable dans les secteurs de la vente au détail et des services alimentaires en raison de la rareté des protéines alternatives, en particulier le bœuf. Du côté de l'offre, une croissance limitée de la production est prévue, ce qui devrait soutenir une dynamique de prix saine.
La CFRA souligne que les marges de PPG Industries sont sur le point de s'améliorer, bénéficiant de la baisse des coûts des aliments pour animaux, les prix du maïs et du soja ayant considérablement chuté au cours de l'année écoulée. En outre, l'entreprise devrait être confrontée à une pression moindre en matière de main-d'œuvre et de salaires par rapport aux années précédentes.
Le rapport note également que les marges en Europe se sont structurellement renforcées à la suite d'importantes initiatives de restructuration, même s'il reconnaît que les marges au Mexique peuvent connaître une certaine volatilité chaque trimestre.
Malgré une hausse de plus de 25 % du cours de l'action cette année, CFRA estime que l'action de PPG Industries a encore un potentiel de hausse. Les bonnes performances de l'entreprise et les conditions de marché favorables ont contribué aux perspectives positives et à la révision de l'objectif de cours.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.