Vendredi, CFRA a réitéré sa note d'achat sur JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) avec un objectif de prix stable de 215,00 $. Les perspectives de la société restent positives après la publication des bénéfices de JPMorgan au premier trimestre et anticipent une croissance continue des bénéfices par action (BPA) pour les années à venir.
Les résultats du premier trimestre de l'institution financière ont dépassé les attentes, avec un bénéfice de 4,44 $ par action, dépassant les estimations de 0,31 $. Ce résultat robuste a conduit CFRA à augmenter ses prévisions de BPA pour JPMorgan à 16,50 $ pour 2024, soit une hausse de 0,50 $ par rapport aux estimations précédentes, et à 17,00 $ pour 2025, soit une hausse de 0,70 $.
Le chiffre d'affaires du premier trimestre a également surperformé, atteignant 41,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 9 %, ce qui soutient les prévisions de chiffre d'affaires plus élevées de CFRA de 164 milliards de dollars en 2024 et de 166 milliards de dollars en 2025.
L'analyse de CFRA suggère que les taux d'intérêt actuels et une économie américaine forte alimenteront probablement des volumes de prêts plus élevés, affectant positivement le revenu net d'intérêt (NII). JPMorgan a fourni une prévision prudente de 90 milliards de dollars pour le NII en 2024. Au premier trimestre, le RNI a augmenté de 11 % en glissement annuel, et le total des prêts a progressé de 16 %, avec une hausse de 2 % des commissions liées aux dépôts.
Le segment des consommateurs a enregistré une augmentation de 15 % du revenu net, grâce à une croissance significative dans différents secteurs. Les services bancaires et la gestion de patrimoine ont augmenté de 3 %, les prêts au logement ont fait un bond de 65 %, et les services de cartes et l'automobile ont progressé de 8 %. Les revenus de la banque commerciale ont également connu une hausse substantielle de 13 %, avec une croissance de 9 % pour les marchés intermédiaires, de 2 % pour les services bancaires aux entreprises et de 42 % pour l'immobilier commercial.
Les commissions de banque d'investissement ont augmenté de 21 % par rapport à l'année précédente, malgré une baisse de 21 % des commissions de conseil en fusions et acquisitions. Les commissions de prise ferme d'actions ont fait un bond de 51 % et celles de prise ferme de dettes de 58 %. Sur la base de ces tendances, la CFRA prévoit que les commissions de banque d'investissement seront considérablement plus élevées en 2024.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'opinion optimiste de la CFRA sur JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), les données d'InvestingPro fournissent une image complète de la santé financière de l'entreprise. La capitalisation boursière de JPMorgan s'élève à 534,61 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur financier. La société affiche un ratio cours/bénéfice (C/B) attrayant de 11,44, qui, une fois ajusté pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, est même légèrement inférieur, à 11,25. Cela suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme, un point également souligné par un conseil d'InvestingPro qui note que JPMorgan se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme.
La croissance des revenus reste robuste, avec une augmentation de 19,39% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, ce qui indique une forte tendance à la hausse de la capacité bénéficiaire de la société. En outre, le rendement du dividende au début du mois d'avril 2024 est de 2,32%, associé à une croissance remarquable du dividende de 15,0% pour la même période, ce qui souligne l'engagement de JPMorgan à restituer de la valeur aux actionnaires. Un conseil d'InvestingPro indique d'ailleurs que JPMorgan a augmenté son dividende pendant 13 années consécutives, ce qui souligne sa fiabilité pour les investisseurs axés sur le revenu.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.