Mardi, CFRA a relevé l'objectif de cours des actions de Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) à 375 $, contre 355 $ auparavant, tout en maintenant une note d'achat sur les actions de la société. L'analyste de la firme cite la croissance du chiffre d'affaires du géant du streaming musical et l'expansion des marges comme des facteurs clés conduisant à des perspectives positives.
Spotify a récemment fait preuve d'une solide performance financière, avec un bénéfice par action (BPA) de 1,33 € au deuxième trimestre, dépassant de 33 % les estimations du consensus. La société a également fait état d'une augmentation de 20 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, avec des marges brutes passant de 24,1 % à 29,2 %, et des marges d'exploitation devenant positives à 7,0 %, un changement significatif par rapport aux -7,8 % de l'année précédente.
Le segment premium de la société, qui représente 88 % du chiffre d'affaires total, a connu une augmentation de 21 % d'une année sur l'autre. En outre, les abonnés financés par la publicité, qui se trouvent principalement sur les marchés en développement où les annonceurs couvrent les coûts du service, ont augmenté de 13 % et représentent 12 % du total. Le nombre total d'utilisateurs actifs mensuels (MAU) de Spotify s'élève désormais à 626 millions, soit une augmentation de 14 % d'une année sur l'autre, avec des prévisions de 631 millions de MAU pour le troisième trimestre.
Sur le plan géographique, l'Europe représente 28 % du nombre total d'abonnés à Spotify, suivie de l'Amérique du Nord (18 %), de l'Amérique latine (22 %) et du reste du monde (32 %). La société a enregistré une croissance substantielle des forfaits famille et duo. Le flux de trésorerie disponible (FCF) a été exceptionnellement élevé à 490 millions d'euros, contre seulement 9 millions d'euros, et la société prévoit un résultat d'exploitation de 405 millions d'euros au troisième trimestre, contre 266 millions d'euros au deuxième trimestre.
CFRA a également ajusté ses estimations de bénéfices, augmentant les prévisions de BPA pour 2024 de 0,50 € à 5,35 €, et les prévisions pour 2025 de 1,10 € à 7,40 €, avec des projections de revenus de 15,9 milliards d'euros pour 2024 et de 18,0 milliards d'euros pour 2025. L'évaluation de Spotify par le cabinet est basée sur un multiple de la valeur totale de l'entreprise par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (TEV/EBITDA) de 35,0x son estimation de l'EBITDA pour 2025, ce qui est supérieur à la moyenne de ses pairs.
Dans d'autres nouvelles récentes, Spotify Technology SA a enregistré un chiffre d'affaires trimestriel de 3,81 milliards d'euros, ce qui correspond aux prévisions d'Evercore ISI et d'autres analystes. Le résultat d'exploitation a toutefois dépassé les estimations, atteignant 266 millions d'euros. Bien que le nombre d'utilisateurs actifs mensuels (MAU) ait été inférieur aux prévisions, le nombre d'abonnés Premium a dépassé les attentes, atteignant 246 millions.
Des cabinets d'analystes tels que Evercore ISI, KeyBanc Capital Markets et Citi ont évalué différemment les performances et les perspectives d'avenir de Spotify. Evercore ISI a relevé l'objectif de prix de Spotify de 340 à 420 dollars, en maintenant une note de surperformance, tandis que KeyBanc a relevé son objectif de prix de 410 à 420 dollars, en confirmant une note de surpondération. Citi, en revanche, a maintenu une position neutre avec un objectif de prix de 310 dollars.
Deutsche Bank et Piper Sandler ont exprimé leur optimisme quant aux tendances du marché de Spotify et ont souligné l'importance de la rentabilité et des tendances des utilisateurs. Il s'agit là de développements récents dans le cadre des efforts continus de Spotify pour étendre ses services et améliorer ses performances financières.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'évaluation optimiste de CFRA sur Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), les données et conseils d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la santé financière et la performance du marché de la société. Notamment, Spotify détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe positif de stabilité financière. De plus, les analystes sont optimistes quant à l'avenir de l'entreprise et s'attendent à ce que le revenu net augmente cette année. Cela correspond aux prévisions de bénéfices revues à la hausse par CFRA et suggère des perspectives favorables pour la rentabilité de l'entreprise.
Les données d'InvestingPro soulignent l'importante capitalisation boursière de Spotify, qui s'élève à 66,36 milliards de dollars, et la forte croissance du chiffre d'affaires de 14,31 % au cours des douze derniers mois, au 1er trimestre 2024. De plus, la marge bénéficiaire brute de la société s'élève à 26,63 %, ce qui témoigne de sa capacité à gérer les coûts et à maintenir la rentabilité. Malgré un ratio C/B négatif de -540,17, qui indique que la société n'est pas rentable à l'heure actuelle, le rendement total substantiel de 57,23% depuis le début de l'année et le rendement total de 72,06% sur un an témoignent de la confiance des investisseurs et de la performance du marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.