PLANTATION, Floride - Chewy, Inc. (NYSE: CHWY), l'un des principaux détaillants en ligne de produits pour animaux de compagnie, a conclu un accord pour racheter 17 550 000 actions de son action ordinaire de classe A à 28,49 dollars par action, soit une décote de 5 % par rapport au cours de clôture de la veille. Ce rachat, d'un montant d'environ 500 millions de dollars, s'inscrit dans le cadre de la stratégie d'allocation de capital de l'entreprise. Les actions seront acquises auprès de Buddy Chester Sub LLC, une filiale de BC Partners, le principal actionnaire de Chewy.
Le rachat devrait être achevé d'ici le 27 juin 2024 et réduira le nombre d'actions ordinaires de classe A et de classe B en circulation de Chewy d'environ 436 millions à 418 millions. La direction de Chewy estime que cette opération constitue une utilisation relutive du capital, en fournissant un mécanisme efficace pour racheter des actions à un prix inférieur à celui du marché actuel.
Cette transaction reflète la confiance de Chewy dans sa stratégie de croissance et d'expansion des marges, soutenue par une rentabilité croissante et la génération de flux de trésorerie disponibles. La société a également annoncé un programme distinct de rachat d'actions de 500 millions de dollars, autorisé le 24 mai 2024, qui n'est pas affecté par cette dernière transaction.
La décision de racheter les actions a été prise par un comité spécial du conseil d'administration de Chewy, composé d'administrateurs indépendants et désintéressés non affiliés à BC Partners. L'approbation du comité souligne l'alignement de la transaction sur les intérêts des actionnaires.
L'engagement de Chewy à optimiser la valeur actionnariale est évident dans son approche stratégique de la gestion du capital. Au fur et à mesure que la société continue à générer davantage de flux de trésorerie disponible, elle prévoit d'évaluer d'autres possibilités de restituer du capital aux actionnaires.
Parmi les autres nouvelles récentes, Chewy Inc. a connu une série de développements notables. Les performances du premier trimestre de la société ont été marquées par de fortes ventes de produits à livraison automatique, une marge brute record et une marge d'EBITDA record. Malgré une légère baisse du nombre de clients actifs, le chiffre d'affaires de Chewy pour le deuxième trimestre devrait s'aligner sur les prévisions de Wall Street. La société a également réitéré ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'exercice 2024 et amélioré ses prévisions de marge d'EBITDA pour l'exercice 24, en relevant le point médian de 3,8 % à 4,2 %.
Plusieurs banques d'investissement ont ajusté leurs perspectives sur Chewy. Jefferies a relevé son objectif de prix sur la société à 31 $, en maintenant une note d'achat et en citant la capacité de Chewy à se développer et à atteindre une plus grande rentabilité. Barclays a réitéré sa note de surpondération avec un objectif de prix stable de 32 dollars, malgré une tendance à l'abandon d'animaux de compagnie supérieure aux adoptions. Mizuho Securities a relevé son objectif de cours pour Chewy à 20 dollars, en tenant compte de l'introduction par la société d'un programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars. Evercore ISI et Piper Sandler ont tous deux relevé leurs objectifs de cours à 22 dollars, suite aux solides résultats du premier trimestre de la société et à la révision de ses prévisions d'EBITDA pour l'année.
Perspectives InvestingPro
Alors que Chewy, Inc. (NYSE: CHWY) se lance dans une importante stratégie de rachat d'actions, la santé financière de la société et ses performances sur le marché sont mises en évidence. Avec une solide capitalisation boursière de 12,83 milliards de dollars, la taille de Chewy sur le marché des produits en ligne pour animaux de compagnie est considérable. Pourtant, ce sont les paramètres d'évaluation de la société qui peuvent attirer l'attention des investisseurs. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de Chewy s'élève à 154,59, ce qui reflète les attentes élevées des investisseurs quant à la croissance future des bénéfices. Ceci est encore accentué par le fait que Chewy se négocie à un ratio cours/valeur comptable de 20,33, ce qui suggère une valorisation supérieure à sa valeur comptable.
Sur le plan des bénéfices, la croissance des revenus de Chewy a été régulière, avec une augmentation de 7,19 % au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2025. À cela s'ajoute une croissance trimestrielle des revenus de 3,12 %, ce qui indique une trajectoire ascendante cohérente. Toutefois, il convient de noter que la croissance de l'EBITDA de la société a connu une baisse de 30,27 % au cours de la même période, ce qui pourrait justifier un examen plus approfondi de la part des investisseurs compte tenu des multiples d'évaluation élevés de l'action.
Les investisseurs peuvent être rassurés par le bilan de la société, car Chewy détient plus de liquidités que de dettes, ce qui est un signe positif de stabilité financière. En outre, la récente performance du cours de l'action a été impressionnante, avec un rendement significatif de 12,21 % au cours de la semaine dernière et un rendement remarquable de 75,86 % au cours du mois dernier. Cette dynamique est soutenue par le fait que les analystes ont revu à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, reflétant l'optimisme quant aux perspectives de rentabilité de Chewy.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.