Jeudi, Citi a ajusté ses perspectives sur l'action Dynatrace Inc. (NYSE:DT), une société d'intelligence logicielle, en réduisant l'objectif de prix à 58 $ contre 68 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat. La révision reflète un recalibrage des attentes alors que Dynatrace fait face aux défis d'une variabilité accrue dans la conclusion de grands contrats et affine sa stratégie de mise sur le marché sous une nouvelle direction des ventes.
L'analyse du cabinet fait suite à des discussions avec les relations avec les investisseurs de Dynatrace après le troisième trimestre fiscal de 2024, mais avant la période de calme menant à l'année fiscale 2025/2026. Bien que reconnaissant les tendances positives de l'industrie telles que la consolidation technologique et l'adoption du cloud, l'analyste a noté une décélération de la croissance du chiffre d'affaires, de plus de 30 % de revenus récurrents annuels (ARR) au cours de l'année fiscale 2022 à moins de 20 % dans les estimations de l'année fiscale 2024.
Le taux de rétention net en dollars (DNRR) de Dynatrace a également montré des signes de compression, ce qui a contribué à l'insatisfaction des investisseurs et a suscité des débats sur la valorisation. La trajectoire de croissance de la société devrait être inférieure à 20 %, ce qui a conduit Citi à abaisser son multiple terminal de valeur d'entreprise par rapport aux ventes (EV/S) à 8 fois, alors qu'il se situait dans les 20 % inférieurs.
L'entreprise reste optimiste quant au potentiel de Dynatrace à développer ses efforts en matière d'observabilité et de monétisation de la pile complète. Malgré la révision à la baisse des estimations du chiffre d'affaires et du flux de trésorerie disponible (FCF), l'analyste a souligné que la valorisation de Dynatrace n'est pas significativement désalignée par rapport à celle de ses pairs dans le domaine des logiciels, si l'on considère les paramètres de croissance du chiffre d'affaires et du flux de trésorerie disponible.
L'assurance donnée par les relations avec les investisseurs quant à la nature transformatrice des changements apportés à la commercialisation, ainsi que la stabilité des commentaires issus des discussions sur le terrain, étayent la décision de Citi de rester à l'achat sur l'action.
Perspectives InvestingPro
En analysant les dernières données d'InvestingPro, Dynatrace Inc. (NYSE:DT) affiche une position financière solide avec une capitalisation boursière de 13,32 milliards de dollars, ce qui indique sa présence significative sur le marché. La marge bénéficiaire brute de la société est particulièrement impressionnante, s'élevant à 82,54% au cours des douze derniers mois au T3 2024, ce qui suggère une gestion efficace et un avantage concurrentiel dans son industrie. Cela s'aligne avec l'opinion positive de Citi sur la capacité de la société à évoluer et à monétiser ses offres d'observabilité à pile complète.
En outre, avec un ratio C/B de 66,81, l'action peut sembler se négocier à un prix élevé ; cependant, le ratio PEG de 0,12 suggère que le prix de l'action est raisonnable par rapport à la croissance attendue des bénéfices. Cela peut être intéressant pour les investisseurs qui recherchent le potentiel de croissance d'une entreprise. En outre, Dynatrace détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe rassurant de stabilité financière et de flexibilité. Cela confirme le maintien de la note d'achat de Citi, car la société semble être dans une position solide pour exécuter sa stratégie de mise sur le marché raffinée.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que Dynatrace devrait augmenter son revenu net cette année et les analystes prévoient que la société sera rentable. Pour les personnes intéressées par une analyse plus approfondie, il existe d'autres Perspectives InvestingPro, qui fournissent des indications supplémentaires sur les performances de l'entreprise. En tant que lecteur de cet article, vous pouvez utiliser le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, qui vous donne accès à des outils d'investissement et à des données précieuses pour éclairer vos décisions.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.