Jeudi, Citi a ajusté ses perspectives financières sur Polestar (NASDAQ:PSNY) Automotive Holding UK Plc (NASDAQ:PSNY), réduisant l'objectif de prix à 1,70 $ contre 2,50 $ précédemment, tout en conservant une note neutre sur le titre. Cette révision intervient alors que la firme met à jour son modèle pour Polestar, en prenant en compte des développements récents tels que les chiffres de livraison de véhicules de la société et les activités de financement externe.
L'analyste de Citi a noté que les chiffres du quatrième trimestre 2023 sont encore considérés comme des estimations en raison du retard dans le dépôt du 20F de Polestar. L'entreprise prévoit de revoir son modèle après la publication des données financières actualisées de Polestar.
La baisse des livraisons de véhicules au premier trimestre, ainsi que d'autres données récentes, ont conduit à une révision à la baisse des estimations. En conséquence, la prévision de la consommation cumulative de flux de trésorerie disponible entre 2024 et 2026 est passée à 2,2 milliards de dollars, contre 1,7 milliard de dollars prévus précédemment.
En outre, l'EBITDA ajusté prévu pour l'année 2030 a été réduit de 7 %. Malgré ces ajustements, le point de vue général de Citi sur l'histoire de Polestar reste largement inchangé.
Cependant, le retard dans le dépôt du 20F, qui comprend des erreurs historiques identifiées, combiné à des estimations revues à la baisse et à des risques d'exécution perçus, a incité l'entreprise à appliquer un taux d'actualisation plus élevé. Le nouveau taux est passé de 15 % à 25 %, et le multiple terminal a été ajusté de 20 fois à 17 fois, ce qui a conduit à la réduction de l'objectif de prix.
Citi a réitéré sa notation Neutre/Risque élevé pour Polestar, signalant la prudence aux investisseurs tout en reconnaissant les incertitudes et les défis potentiels auxquels le fabricant de véhicules électriques pourrait être confronté. La position de la société reflète une approche prudente de l'action, compte tenu à la fois des récents problèmes de performance et du contexte plus large de la trajectoire commerciale de Polestar.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente analyse de Citi sur Polestar Automotive Holding UK Plc (NASDAQ:PSNY), il est pertinent d'examiner également les données et les perspectives fournies par InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 2,89 milliards de dollars et une croissance des revenus de 36,94% au cours des douze derniers mois, Polestar affiche une échelle d'opérations significative et une forte expansion de la ligne de tête.
Cependant, les conseils d'InvestingPro suggèrent des défis à venir pour la société. Polestar pourrait avoir des difficultés à effectuer les paiements d'intérêts sur la dette et brûle rapidement les liquidités, ce qui est une préoccupation pour les investisseurs compte tenu de l'augmentation de la prévision de la combustion du flux de trésorerie disponible de la société. En outre, la forte volatilité du cours de l'action et les faibles marges bénéficiaires brutes, qui s'élèvent à seulement 2,94 %, pourraient indiquer des inefficacités opérationnelles qui doivent être corrigées.
En outre, les analystes ne s'attendent pas à ce que Polestar réalise des bénéfices cette année, et la valorisation implique un faible rendement des flux de trésorerie disponibles. Les investisseurs doivent absolument tenir compte de ces facteurs, d'autant plus que le cours de l'action a chuté de manière significative au cours de l'année écoulée, avec une baisse de 57,85 % du rendement total du cours sur un an à la date d'aujourd'hui.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.