Jeudi, Citi a réaffirmé sa note d'achat sur l'action Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT (INTP:IJ) (OTC : PITPF), en maintenant un objectif de prix de IDR10,000.00. La société a connu une augmentation significative du volume des ventes en mai, qui a bondi de 21%. Cette croissance a été observée à la fois pour les produits en vrac et les produits en sac.
L'augmentation des ventes est en partie attribuée à une augmentation des prix mise en œuvre au cours de la deuxième moitié du mois de mai, ce qui pourrait entraîner une normalisation du volume des ventes en juin. Toutefois, Citi prévoit un retour à des améliorations durables au cours du second semestre de l'année, conformément aux performances historiques de l'entreprise.
L'analyse de Citi suggère que la croissance impressionnante des ventes ne devrait pas susciter d'inquiétudes quant à la rentabilité. L'entreprise prévoit que les marges du deuxième trimestre 2024 resteront stables par rapport au trimestre précédent.
Cette perspective repose sur plusieurs facteurs : le ratio de ciment en vrac s'aligne sur les prévisions, il est peu probable que l'entreprise étende sa marque économique étant donné que les concurrents ont également augmenté leurs prix en mai, et les efforts en cours pour améliorer l'efficacité des coûts. En outre, la distribution de primes de vacances au premier trimestre devrait contribuer positivement à la santé financière de la société.
La position de l'institution financière est également soutenue par les valorisations commerciales actuelles d'Indocement Tunggal Prakarsa, qui sont fixées à 15,6 fois les bénéfices prévus pour l'exercice 2024 et à 13,7 fois pour 2025.
Les ratios valeur d'entreprise/EBITDA (bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) sont également favorables, s'établissant à 7,2 pour 2024 et à 6,2 pour 2025, la valeur d'entreprise par tonne étant calculée à 50 dollars pour 2024 et à 48 dollars pour 2025.
Le soutien de Citi à Indocement Tunggal Prakarsa reflète la confiance dans la capacité de l'entreprise à maintenir sa trajectoire de croissance et à gérer efficacement sa rentabilité. Malgré la possibilité d'une normalisation des ventes à court terme, les perspectives générales pour la seconde moitié de l'année restent positives, conformément aux antécédents de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.