Vendredi, Citi a maintenu sa position neutre sur les actions de JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), en maintenant un objectif de prix de 200,00 $. L'analyse de la firme fait suite à la publication par JPMorgan d'un revenu net de base avant provision (PPNR) qui a dépassé les projections de Citi de 28 cents et les estimations du consensus de 42 cents.
La surperformance a été attribuée à une ligne supérieure plus forte, y compris le revenu net d'intérêt (NII) et les frais, ainsi qu'à des dépenses plus faibles que prévu, en particulier dans les domaines non liés à la rémunération.
JPMorgan a revu ses prévisions de NII hors marchés à la hausse de 1 milliard de dollars pour atteindre environ 89 milliards de dollars. Cette mise à jour n'a toutefois pas répondu aux attentes du marché, ce qui a entraîné une faiblesse des actions de JPMorgan au début de la séance.
Les participants au marché s'attendaient à une augmentation plus importante des projections NII en raison des changements récents de la courbe à terme. Citi a noté que le nombre de baisses de taux pris en compte dans les nouvelles prévisions de JPMorgan reste incertain.
La banque a également révisé ses prévisions de dépenses ajustées, les augmentant de 1 milliard de dollars pour atteindre environ 91 milliards de dollars. Ce changement est principalement dû aux coûts supplémentaires associés à l'augmentation de l'évaluation spéciale de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Malgré ces ajustements, les charges nettes de JPMorgan se sont améliorées, s'établissant à 62 points de base contre 68 points de base au quatrième trimestre 2023. Dans le même temps, une légère libération des réserves a été signalée pour le trimestre, bien que les prêts non productifs (NPL) aient augmenté à 7,7 milliards de dollars, marquant une augmentation d'environ 11 % d'un trimestre à l'autre.
Le ratio de capital CET1 (common equity tier 1) de JPMorgan est resté stable à 15 %, sans changement par rapport au trimestre précédent. Cette mesure de la solidité financière est suivie de près par les investisseurs, qui y voient un indicateur de la capacité d'une banque à résister aux tensions économiques.
Perspectives InvestingPro
Pour les investisseurs qui envisagent d'investir dans JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), les données actuelles d'InvestingPro montrent que la banque détient une capitalisation boursière substantielle de 561,29 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans l'industrie financière. Avec un ratio cours/bénéfice (P/E) ajusté de 11,72 pour les douze derniers mois au T4 2023, JPMorgan semble se négocier à une valeur attrayante par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme, puisque le ratio PEG pour la même période s'établit à un modeste 0,34. Cela suggère que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que JPMorgan a conservé sa réputation de payeur de dividendes fiable, ayant augmenté son dividende pendant 13 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 54 années consécutives. Cette constance est un facteur clé pour les investisseurs axés sur le revenu. En outre, la banque est reconnue comme un acteur de premier plan dans le secteur des banques et a enregistré un rendement élevé au cours de l'année écoulée, avec un rendement total de 58,55% à la date indiquée.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.