Mardi, Citi a réaffirmé sa note d'achat sur l'action Ipsen SA (EPA:IPN:FP) (OTC : IPSEF), en maintenant un objectif de prix de 130,00 € pour la société pharmaceutique. Ce soutien fait suite à la récente approbation par la FDA de l'Iqirvo (elafibranor) d'Ipsen pour le traitement de deuxième intention de la cholangite biliaire primitive (CBP), une maladie hépatique chronique.
L'analyse de Citi suggère que les inquiétudes concernant la concurrence du seladelpar de Gilead sur le même marché sont exagérées. L'entreprise prévoit que les deux médicaments peuvent coexister et développer efficacement le marché. Selon son modèle, Iqirvo devrait atteindre une part de marché de 45 % à son apogée. Citi a terminé sa surveillance des catalyseurs sur le médicament après son approbation.
Les prévisions de la banque pour Iqirvo culminent à des ventes de 540 millions d'euros, ce qui est nettement plus élevé que l'estimation consensuelle de 300 millions d'euros. L'accord avec le partenaire d'Ipsen, Genfit, comprend une redevance échelonnée de 8 à 20 % sur les ventes.
Des données récentes présentées à l'Association européenne pour l'étude du foie (EASL) indiquent qu'Iqirvo a fait preuve d'une efficacité soutenue à 78 semaines, 70 % des patients ayant atteint le critère d'évaluation composite.
Alors que Gilead prévoit l'approbation du seladelpar en août, les prévisions de Citi concernant le bénéfice par action (BPA) d'Ipsen sont jusqu'à 18 % supérieures au consensus à moyen terme. En outre, l'analyse des scénarios de Citi indique une fourchette de valorisation pour Ipsen de 150 € à 101 €, en fonction des conditions du marché et des résultats de performance.
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