Mardi, Citi a ajusté ses perspectives pour NetEase.com (NASDAQ:NTES), l'une des principales sociétés chinoises de technologie Internet, en abaissant son objectif de prix de 123,00 $ à 116,00 $. Malgré ce changement, Citi continue de recommander une note d'achat pour les actions de la société.
Cette révision intervient alors que Citi prévoit que NetEase annoncera ses résultats financiers du deuxième trimestre vers la mi-août 2024. Le nouvel objectif de prix reflète plusieurs révisions clés des estimations de Citi, notamment l'impact sur les revenus de Fantasy Westward Journey (FWJ) sur ordinateur personnel en raison d'ajustements dans le jeu et sur la plateforme d'échange, ainsi que des hypothèses révisées pour la contribution des nouveaux jeux mobiles aux revenus de l'entreprise.
Citi prévoit une baisse d'une année sur l'autre des recettes des jeux pour PC de 9 %, 8 % et 7 % pour les deuxième, troisième et quatrième trimestres de 2024, respectivement. Toutefois, un retour à la normale est attendu au premier trimestre 2025. Les lancements à venir de titres importants tels que Where Winds Meet, Tian Qi Xing Dong et Seven Days au troisième trimestre et au second semestre de l'année devraient soutenir le revenu global des jeux, compensant potentiellement le déclin des jeux sur PC.
L'analyste de Citi a souligné les perspectives défensives de NetEase en matière de jeux, la forte génération de flux de trésorerie et les rendements constants pour les actionnaires comme autant de raisons de maintenir une note d'achat. En outre, l'analyste a noté que la récente sous-performance du prix de l'action NetEase reflète probablement déjà l'impact négatif des ajustements apportés à FWJ.
Dans d'autres nouvelles récentes, NetEase a fait état d'une solide performance financière pour le premier trimestre 2024, avec des revenus nets atteignant 26,9 milliards de RMB, soit une augmentation de 7,2 % par rapport à la même période de l'année précédente. Cette croissance est principalement due à la diversité du portefeuille de jeux de l'entreprise, qui comprend des titres anciens et nouveaux, ainsi qu'à ses segments Youdao et Cloud Music.
Barclays a lancé la couverture de l'action NetEase, reconnaissant la croissance financière considérable de la société et l'expansion efficace des marges bénéficiaires, tout en notant les défis posés par la nature concurrentielle de l'industrie du jeu.
Benchmark, CFRA et BofA Securities ont maintenu une note d'achat sur NetEase, avec des objectifs de prix de 145, 130 et 142 dollars, respectivement, à la suite des bons résultats de la société au premier trimestre. Les entreprises prévoient un impact positif de la sortie de nouveaux jeux, notamment "Naraka : Bladepoint" mobile, "Where Winds Meet" pour PC suivi d'une version mobile, et "Once Human".
La transformation stratégique de NetEase, qui consiste notamment à s'aventurer dans de nouveaux genres de jeux au-delà de ses offres traditionnelles de jeux massivement multijoueurs en ligne (MMO), devrait ouvrir des possibilités d'expansion à l'étranger et d'entrée dans des jeux à fort taux d'utilisateurs quotidiens actifs (Daily Active User - DAU).
Perspectives InvestingPro
Alors que NetEase (NASDAQ:NTES) s'apprête à publier ses résultats du deuxième trimestre, des données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte financier plus approfondi pour les investisseurs. La capitalisation boursière de la société s'élève à 58,76 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative dans l'industrie. Une mesure clé qui ressort est le ratio P/E de NetEase, qui à 14,08 pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024, suggère que la société se négocie à une valorisation raisonnable par rapport à ses bénéfices. En outre, le ratio PEG de 0,4 pour la même période indique un potentiel de croissance par rapport à la dynamique des bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la solide santé financière de NetEase, notant que la société détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan et que ses flux de trésorerie peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts. En outre, les analystes sont optimistes quant aux perspectives de NetEase, ayant révisé à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir. Ces révisions pourraient être le signe de la capacité de l'entreprise à surmonter les difficultés actuelles et à tirer parti de sa position en tant qu'acteur majeur du secteur du divertissement.
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