Mardi, Citi a révisé son objectif de cours pour Jeronimo Martins SGPS SA (GEM:GR) (OTC : JRONY), un détaillant alimentaire international de premier plan, le réduisant à 20,00 € contre 24,00 € précédemment. Malgré le changement d'objectif de cours, la société a maintenu une note neutre sur le titre.
L'ajustement de l'objectif de cours intervient après que la société a publié des résultats du quatrième trimestre et de l'année complète conformes aux attentes et avant les résultats du premier trimestre 2024, dont la publication est prévue pour le 26 avril. Citi prévoit que Biedronka, l'activité polonaise de Jeronimo Martins, affichera une croissance des ventes à périmètre constant d'environ 5 %, ce qui inclut l'impact bénéfique de Pâques précoce et de l'année bissextile. Cette croissance devrait être principalement due à la surperformance des volumes.
Pour le premier trimestre, Citi prévoit que l'EBITDA de Biedronka sera d'environ 438 millions d'euros, avec une marge de 7,8 %, ce qui représenterait une baisse de 30 points de base par rapport à l'année précédente. Cette projection reflète l'indication par la direction d'une pression accrue due aux investissements dans les prix et à l'inflation des frais généraux et administratifs (SG&A).
En Colombie, Citi prévoit une croissance à un chiffre des ventes LFL pour Ara, la marque colombienne de Jeronimo Martins, qui continue à renforcer sa stratégie de prix compétitive sur un marché qui connaît des volumes négatifs.
Pour l'année 2024, Citi prévoit que l'EBITDA du groupe atteindra 2 369 millions d'euros, soit une augmentation de 9 % par rapport à l'année précédente, avec une marge bénéficiaire de 6,8 %, en légère baisse par rapport à la prévision précédente de 7,0 %. L'évaluation de la somme des parties (SOTP) de la société, qui prend en compte la note sectorielle pour le Portugal et une prime d'environ 25 % pour Biedronka, a conduit à l'abaissement du prix cible. Le modèle complet de Citi est disponible sur demande.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente révision par Citi de l'objectif de cours de Jeronimo Martins, les données actuelles d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs. La capitalisation boursière de la société s'élève à 12,51 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative sur le marché de la vente au détail. Malgré les récents défis, Jeronimo Martins se négocie à un ratio C/B de 15,26, ce qui est considéré comme faible par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme. Cela suggère que l'action pourrait être sous-évaluée, surtout si l'on considère la croissance positive des revenus de l'entreprise de plus de 20% au cours des douze derniers mois à partir du 4ème trimestre 2023.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que l'action Jeronimo Martins est actuellement en territoire survendu selon son RSI, et qu'elle se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs à long terme. Par ailleurs, les obligations à court terme de l'entreprise dépassant les liquidités constituent un point de vigilance, mais les analystes prévoyant une rentabilité cette année et un niveau d'endettement modéré, la santé financière de l'entreprise est nuancée.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.