Jeudi, Citi a mis à jour sa position sur SLB (NYSE: SLB), ajustant l'objectif de prix à 62 $ contre 65 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'interaction de la société avec l'entreprise a fourni des indications sur les tendances récentes du marché, confirmant leur estimation de l'EBITDA du deuxième trimestre de 2,2 milliards de dollars, qui s'aligne sur le consensus, et une prévision de BPA de 82 cents. Ils prévoient un redressement des marges de forage et de mesure (D&I) à près de 30 % et une augmentation des marges des systèmes de production (PS) vers 15 %.
Pour le troisième trimestre, Citi a révisé ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires en Amérique du Nord (NAM) pour SLB à une augmentation de 1 %, en tenant compte d'un déclin de l'activité à terre aux États-Unis, mais en s'attendant à des gains des opérations dans le Golfe du Mexique (GOM) et au Canada. SLB a récemment confirmé son taux de croissance annuel composé (TCAC) de l'EBITDA de base de 20 % et a prévu que l'acquisition de Cameron (NYSE: CAM) sera relutive après la clôture de l'opération.
Citi a intégré la transaction Cameron dans son modèle financier, ce qui a permis d'établir une prévision d'EBITDA ajusté de 11,05 milliards de dollars et un BPA de 3,94 dollars pour 2025. Les perspectives révisées tiennent compte d'une baisse des revenus aux États-Unis et d'une augmentation du nombre d'actions, ce qui entraîne une baisse de 3 % des prévisions de BPA pour 2025. Cependant, ils prévoient une hausse de 2 % du BPA de 2026 à 4,46 $, car ils s'attendent à ce que l'entreprise réalise des synergies plus importantes.
Le cabinet estime que SLB est bien placé pour continuer à surperformer son homologue Halliburton (NYSE: HAL), en particulier à la lumière des préoccupations concernant un ralentissement potentiel au second semestre de l'année pour HAL et de la robustesse continue de l'industrie à l'étranger.
Parmi les autres nouvelles récentes, Schlumberger Limited (SLB) a été sous les feux de la rampe avec plusieurs développements clés. Notamment, Benchmark a maintenu une note d'achat sur les actions SLB, soulignant la faible valorisation du titre comme catalyseur possible d'un rebond. L'analyse de la société indique que les fondamentaux de SLB, y compris l'intégration de Champion X, soutiennent un prix de l'action plus élevé. De plus, les analystes de RBC ont fait l'éloge de l'acquisition de CHX par SLB pour 8,2 milliards de dollars, en maintenant une cote de "Surperformance" et en augmentant leur objectif de prix de 66,00 $ à 69,00 $.
Par ailleurs, SLB a obtenu un contrat élargi avec Equinor pour la deuxième étape de la phase 3 du champ Troll en mer du Nord. Ce projet devrait permettre d'accélérer le raccordement sous-marin à l'infrastructure existante, renforçant ainsi la position de SLB OneSubsea en tant que fournisseur clé dans la région.
En matière de conformité, le département d'État américain a confirmé que SLB opérait dans les limites des sanctions imposées à la Russie, déclarant que l'entreprise comprenait les "garde-fous" de la politique de sanctions.
Perspectives InvestingPro
Alors que Citi maintient une perspective positive sur SLB, les données en temps réel d'InvestingPro renforcent la santé financière de la société et sa position sur le marché. La capitalisation boursière de SLB s'élève à 66,08 milliards de dollars, avec un ratio C/B de 15,27, ce qui suggère que l'action se négocie à une valeur raisonnable par rapport à ses bénéfices. La société a également enregistré une solide croissance de ses revenus de 13,02 % au cours des douze derniers mois, à compter du 1er trimestre 2024. En outre, SLB a maintenu son engagement envers les actionnaires, se vantant d'avoir versé des dividendes pendant 54 années consécutives, ce qui témoigne de sa stabilité financière et de la confiance des investisseurs.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la faible volatilité du cours de SLB, qui constitue une option d'investissement relativement stable. De plus, les analystes prévoient que la société restera rentable cette année, la rentabilité ayant déjà été établie au cours des douze derniers mois. Bien que SLB soit confrontée à des défis liés à la faiblesse des marges bénéficiaires brutes, la société opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui pourrait être le signe d'une gestion financière prudente.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.