Jeudi, Citi a mis à jour ses perspectives sur Toll Brothers (NYSE:TOL), une société américaine de construction de maisons de luxe. L'analyste de la firme a ajusté l'objectif de prix à la baisse à 133,00 $, contre 139,00 $ précédemment, tout en maintenant une note neutre sur le titre. La révision est intervenue après que les actions de Toll Brothers ont connu une baisse de 8 %, contrairement à une baisse de 3 % dans le secteur plus large des constructeurs de maisons, malgré le fait que la société ait dépassé les attentes en matière de bénéfices du quatrième trimestre et ait augmenté ses prévisions pour l'année fiscale 2024.
Toll Brothers a déclaré un bénéfice avant impôts (EBT) de 650 millions de dollars, qui a dépassé l'estimation consensuelle de 596 millions de dollars. La société a également augmenté ses prévisions de volume pour l'exercice 2024 à 10 400-10 800 livraisons, contre 10 000-10 500, et a relevé ses prévisions de prix moyen à 960 000-970 000 dollars, contre une fourchette précédente de 940 000-960 000 dollars. Malgré ces annonces positives, le cabinet a souligné que les prévisions réitérées de marge brute de l'exercice 2024 de l'entreprise d'environ 28% suggèrent une réduction estimée de 60 points de base des marges brutes pour la seconde moitié de l'année.
L'analyste a noté que la baisse de l'action était probablement due à un ensemble de facteurs, y compris une augmentation des maisons spéculatives, qui représentent maintenant plus de 50% des livraisons (contre 46% au deuxième trimestre fiscal), et une normalisation de la composition géographique. Au cours du premier semestre, les ventes ont été plus nombreuses sur les marchés à forte marge de la région Pacifique. À la suite de ces développements, Citi a relevé son estimation des bénéfices de l'exercice 2024 de 0,45 $, reflétant le battement du deuxième trimestre fiscal et la mise à jour des prévisions. Cependant, les estimations de la société pour les exercices 2025-2026 restent inchangées.
Le nouvel objectif de prix est basé sur l'application d'un multiple de 1,7 fois la valeur comptable tangible (TBV) des douze prochains mois (NTM), qui a été réduit par rapport à 1,8 fois en raison des prévisions de taux d'intérêt toujours plus élevés. Malgré les ajustements des prévisions, la position de Citi sur Toll Brothers reste neutre.
Perspectives InvestingPro
Alors que Toll Brothers (NYSE:TOL) navigue entre les défis et les opportunités du secteur de la construction de maisons de luxe, les perspectives InvestingPro peuvent fournir aux investisseurs une compréhension plus claire de la santé financière de la société et de sa position sur le marché. Avec une capitalisation boursière d'environ 12,27 milliards de dollars et un ratio C/B modeste de 8,04, Toll Brothers se négocie à un faible multiple de bénéfices, ce qui pourrait indiquer une opportunité de valeur potentielle pour les investisseurs. En outre, le ratio PEG de la société, qui mesure le P/E par rapport au taux de croissance des bénéfices, se situe à un niveau attrayant de 0,46, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que Toll Brothers a un historique de maintien et d'augmentation des dividendes, avec une croissance des dividendes au cours des douze derniers mois de 9,52%. Cette performance constante des dividendes, combinée au fait que le prix de l'action a connu une hausse significative avec un rendement total du prix sur 6 mois de 40,27%, peut intéresser à la fois les investisseurs axés sur le revenu et la croissance. Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie et des conseils supplémentaires, 14 autres InvestingPro Tips sont disponibles et accessibles moyennant un abonnement. Les utilisateurs peuvent utiliser le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Malgré une baisse récente du cours, le rendement élevé des actifs de la société (12,53 %) et sa capacité à dépasser les attentes en matière de bénéfices suggèrent une solide performance opérationnelle. La prochaine date de publication des résultats étant fixée au 20 août 2024, les investisseurs seront impatients de voir si Toll Brothers peut maintenir sa dynamique positive. L'estimation InvestingPro Fair Value de 150,33 $ constitue également un point de référence pour les investisseurs qui envisagent la hausse potentielle de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.