Mardi, Citi a mis à jour ses perspectives sur les actions de Hikma Pharmaceuticals Plc (HIK:LN) (OTC : HKMPF), en augmentant l'objectif de prix à 28,45 livres sterling contre 27,70 livres sterling. Le cabinet continue de soutenir une note d'achat pour les actions de la société pharmaceutique. La révision fait suite à une évaluation positive des dernières données du secteur et des initiatives stratégiques de l'entreprise.
L'analyse de Citi a été influencée par les données d'avril d'IQVIA, qui ont montré des tendances de croissance robustes pour les divisions Injectables et Génériques américaines d'Hikma. Le secteur des injectables aux États-Unis a enregistré une croissance de 15 % en glissement annuel et de 20 % depuis le début de l'année.
La division US Generics, qui représente 30 % du chiffre d'affaires et 20 % de l'EBIT, travaille à l'élaboration d'un modèle d'entreprise plus stable, avec un objectif d'EBIT de 100 à 120 millions de dollars. Cet objectif doit être atteint grâce à l'amélioration de la fabrication en sous-traitance et à l'élargissement du portefeuille de produits spécialisés.
Le cabinet a également mis en avant la division Branded de Hikma, qui devrait contribuer à 24 % des ventes et à 22 % de l'EBIT d'ici à 2024. Les efforts visant à affiner la gamme de produits de cette division devraient se traduire par une augmentation significative de la rentabilité.
En outre, l'activité Injectables devrait poursuivre sa croissance à un chiffre élevé avec des marges favorables. L'incursion de Hikma sur le marché américain des préparations magistrales est également en bonne voie, et l'on s'attend à ce que le seuil de rentabilité soit atteint d'ici à 2025.
L'objectif de prix révisé de Citi est basé sur une approche de la valeur actuelle nette (VAN), prenant en compte des perspectives plus optimistes pour les divisions Branded et Injectables. Les estimations de la société pour le taux de croissance annuel composé (TCAC) du bénéfice par action (BPA) de 2024 à 2029 sont fixées à 12 %, ce qui place les projections de Citi 2 à 18 % au-dessus du consensus. La fourchette d'évaluation " bull-bear " fournie par Citi s'étend de 33,6 GBP à 18,1 GBP.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.