Mardi, Citi a maintenu une note d'achat sur les actions Eli Lilly (NYSE:LLY) et a considérablement relevé l'objectif de prix à 895 $, contre 675 $ précédemment. L'ajustement reflète la confiance accrue de la société dans le potentiel de vente de l'agoniste GLP-1 oral à petite molécule d'Eli Lilly, l'orforglipron, qui fait actuellement l'objet d'essais de phase III.
L'augmentation de l'objectif de prix est attribuée à l'anticipation croissante de ventes maximales ajustées au risque pour le médicament, qui est développé à la fois comme traitement autonome et comme traitement combiné à dose fixe. L'analyse de Citi indique que les inquiétudes concernant l'hépato-toxicité potentielle liée au médicament s'atténuent, car le recrutement des patients dans les deux essais de phase III est en cours depuis 2023.
Les ventes d'incrétines d'Eli Lilly, qui comprennent les agonistes du récepteur GLP-1, devraient dépasser les 85 milliards de dollars. L'entreprise reconnaît les risques concurrentiels auxquels Eli Lilly et Novo Nordisk sont confrontés, en particulier avec l'arrivée prévue de semaglutide générique sur le marché chinois à moyen terme et sur les marchés occidentaux après 2032.
Les fabricants de génériques tels que Sinopep, CSPC, Huaren, Hanyu Shenzhen et Reddy's augmentent leurs capacités de production d'ingrédients pharmaceutiques actifs (API) et de finition.
En outre, Citi note que les développements législatifs pourraient avoir un impact sur le paysage concurrentiel. Deux projets de loi du Congrès et un groupe de travail du Sénat proposent l'élimination des remises accordées par les gestionnaires de prestations pharmaceutiques (PBM), ce qui pourrait éliminer une barrière concurrentielle importante pour les rivaux d'Eli Lilly.
Malgré ces défis potentiels, Citi estime qu'Eli Lilly et Novo Nordisk disposent d'avantages concurrentiels suffisants pour conserver leur position dominante sur le marché et justifier leurs valorisations actuelles. Les perspectives de l'entreprise restent positives, anticipant que les deux sociétés continueront à croître et à atteindre leurs projections financières.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Eli Lilly (NYSE:LLY) continue de faire les gros titres avec ses développements prometteurs de médicaments, les investisseurs surveillent de près la santé financière et la performance du marché de la société. Selon les données d'InvestingPro, Eli Lilly peut se targuer d'une capitalisation boursière substantielle de 685,08 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie pharmaceutique. Malgré un ratio C/B élevé de 79,45 pour les douze derniers mois au 4e trimestre 2023, la société a enregistré une croissance robuste de ses revenus de 19,56 % au cours de la même période. Cette croissance est en outre soulignée par une forte marge bénéficiaire brute de 79,25%, indiquant l'efficacité de la société dans la gestion de son coût des marchandises vendues.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la capacité d'Eli Lilly à maintenir et à accroître ses dividendes, avec un historique d'augmentation des paiements de dividendes pendant 9 années consécutives et de maintien pendant 54 années consécutives. Cette constance témoigne de la stabilité financière de l'entreprise et de son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires. En outre, les analystes prévoient une croissance du revenu net d'Eli Lilly cette année, ce qui pourrait renforcer la confiance des investisseurs.
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