Mardi, Citi a ajusté ses perspectives financières pour les actions Imperial Brands, une importante société de tabac. L'analyste de la firme a révisé l'objectif de prix, le fixant à 20,10 £, soit une légère baisse par rapport aux 20,50 £ précédents. Malgré cet ajustement, Citi continue de recommander une note d'achat sur l'action.
La révision fait suite à la publication des résultats du premier semestre de l'exercice 2024 d'Imperial Brands, qui a incité l'analyste à mettre à jour son modèle. Le nouvel objectif de cours reflète une réduction modeste des attentes en matière de volume pour la société, attribuée aux perturbations des expéditions dans la région AAACE, en particulier au Moyen-Orient. Toutefois, cet impact négatif a été largement compensé par des prix plus élevés sur le marché européen.
Le rapport de l'analyste suggère que la croissance globale du segment opérationnel du tabac (OSG) pour l'année fiscale 2024 devrait rester stable à environ 1,6 %, s'alignant sur les prévisions de l'entreprise pour une augmentation à un chiffre. Au niveau de l'EBIT, l'analyste s'attend à ce que la croissance organique des bénéfices, y compris les contributions de Logista, soit d'environ 1,9 % pour le premier semestre de l'année, ce qui est conforme à la croissance à un chiffre faible soulignée dans le communiqué de presse.
Pour l'ensemble de l'exercice 2024, l'analyste prévoit que la croissance organique de l'EBIT se maintiendra à 4,5 %. Cependant, des ajustements ont été effectués en réponse aux prévisions de change actualisées d'Imperial Brands pour 2024, qui indiquent une baisse attendue du chiffre d'affaires de 2 % et une réduction de 3,5 % de l'EBIT. En outre, une légère diminution des coûts financiers, désormais estimés à environ 450 millions de livres sterling, a conduit à une réduction de 2 % des prévisions pour le bénéfice par action de l'entreprise pour l'ensemble de l'année.
En résumé, malgré les changements dans les prévisions de volume et l'impact des taux de change, les perspectives de Citi pour les performances d'Imperial Brands restent positives, avec une note d'achat maintenue mais un objectif de prix légèrement ajusté pour refléter les récentes mises à jour.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Imperial Brands navigue à travers ses défis fiscaux et ses opportunités, il est utile pour les investisseurs de prendre en compte les mesures financières clés et l'analyse des experts. Selon les données d'InvestingPro, Imperial Brands (IMBBY) se négocie à un ratio C/B faible de 6,89, ce qui reflète une valorisation attrayante par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Ceci est également soutenu par un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, qui s'établit à 6,36. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de la société pour la même période a été de 6,92 %, ce qui indique une solide performance financière.
Du point de vue de l'investissement, deux conseils d'InvestingPro soulignent l'attrait de la société pour les actionnaires. Tout d'abord, le programme agressif de rachat d'actions mis en place par la direction témoigne de sa confiance dans la valeur et les perspectives de la société. Deuxièmement, Imperial Brands a toujours récompensé ses investisseurs en continuant à verser des dividendes pendant 28 années consécutives, avec un rendement de 8,19 % au début de 2024.
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