NEW YORK - ClearBridge Investments, Inc. est un actionnaire important de Model N, Inc. (NYSE: MODN) et a officiellement fait part au conseil d'administration de la société de ses préoccupations concernant le projet d'acquisition par Vista Equity Partners.
Dans une lettre datée d'aujourd'hui, ClearBridge, qui détient une participation de 6,97 % dans Model N, a exprimé sa conviction que l'offre de Vista Equity Partners sous-évalue considérablement les perspectives d'avenir de la société et sa position actuelle sur le marché.
La société d'investissement, qui gère plus de 188 milliards de dollars d'actifs en actions au niveau mondial, a exhorté le conseil d'administration de Model N à rester ouvert à des offres potentiellement supérieures. ClearBridge a souligné le solide positionnement de Model N sur les marchés à forte valeur ajoutée des sciences de la vie et de la haute technologie, et a relevé la transition réussie de la société vers un modèle d'abonnement cloud/SaaS, ainsi que son potentiel de croissance à long terme du chiffre d'affaires et de la rentabilité.
Les gestionnaires de portefeuille de ClearBridge, Jeffrey Bailin et Aram Green, ont souligné que Model N a bien exécuté sa transition vers le modèle SaaS, en ajoutant de nouveaux logos, en s'étendant géographiquement et en élargissant ses offres de produits avec ses clients existants, tout en augmentant considérablement ses marges.
Ils ont souligné que l'entreprise de logiciels, qui a achevé l'essentiel de la transition de son modèle d'entreprise, est prête à accélérer ses performances à moyen terme.
La lettre mentionnait que les entreprises verticales de logiciels font généralement l'objet de valorisations élevées et que les multiples de l'acquisition proposée sont inférieurs à la moyenne observée dans les récentes opérations de capital-investissement dans le secteur des logiciels. ClearBridge a suggéré que Model N, avec sa différenciation concurrentielle unique et sa base de clientèle attrayante, devrait justifier une évaluation plus élevée.
La correspondance de la société d'investissement avec le conseil d'administration de Model N se fonde sur ses stratégies d'investissement à long terme, avec une période de détention cible de trois à cinq ans, et sur ses antécédents d'investissements dans le domaine des logiciels destinés aux clients du secteur des sciences de la vie.
ClearBridge estime que les actionnaires de la société devraient prendre en considération la valeur potentielle à long terme du maintien d'une entité publique indépendante, car la réalisation d'objectifs à moyen terme pourrait offrir une valeur beaucoup plus élevée.
La lettre se termine par une offre de discussion, ce qui montre l'intérêt actif de ClearBridge pour l'issue de la proposition d'acquisition. Cette démarche de ClearBridge Investments marque un moment critique pour Model N, qui doit prendre la décision d'accepter l'offre de Vista Equity Partners ou d'explorer d'autres options susceptibles de mieux refléter la valeur de l'entreprise et son potentiel de croissance future.
L'information est basée sur un communiqué de presse de ClearBridge Investments.
Perspectives InvestingPro
Alors que le débat autour de l'offre d'acquisition de Model N, Inc. (NYSE: MODN) s'intensifie, les dernières données d'InvestingPro fournissent une image nuancée de la santé financière de la société et de sa position sur le marché. Avec une capitalisation boursière d'environ 1,17 milliard USD, la valorisation de Model N reflète sa position dans les secteurs de la technologie et des sciences de la vie.
Bien que l'entreprise n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, les analystes prévoient un retour à la rentabilité cette année, ce qui rejoint l'optimisme de ClearBridge quant aux perspectives d'avenir de Model N.
Un conseil d'InvestingPro souligne que le revenu net de Model N devrait augmenter cette année, ce qui pourrait être un signe de la transition réussie de l'entreprise vers un modèle d'abonnement cloud/SaaS et de l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. D'un autre côté, 11 analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui suggère que des défis à venir pourraient avoir un impact sur la performance de l'entreprise.
InvestingPro Data montre une croissance significative du chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois (T1 2024), avec une augmentation de 11,92 %, ce qui indique que la transition du modèle d'entreprise de Model N pourrait donner des résultats positifs. En outre, la société se négocie à un multiple élevé de 9,4 entre le prix et la valeur comptable, ce qui souligne la prime que les investisseurs sont prêts à payer pour ses actions par rapport à la valeur comptable de la société. Cela pourrait refléter la différenciation concurrentielle unique et la base de clients attrayante que ClearBridge a mentionnées.
Les investisseurs à la recherche d'une analyse plus complète peuvent consulter d'autres InvestingPro Tips pour le modèle N, à l'adresse Investing.com/pro/MODN. Ces conseils fournissent des informations supplémentaires sur la performance boursière et les indicateurs financiers de la société. Pour accéder à ces conseils, utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+. Douze autres InvestingPro Tips sont actuellement répertoriés pour le modèle N, fournissant des informations précieuses aux actionnaires et aux investisseurs potentiels à la lumière de l'acquisition proposée.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.