Mardi, Compass Point a maintenu sa note d'achat sur Bitfarms Ltd. (NASDAQ: BITF) mais a réduit l'objectif de prix de 7,00 $ à 6,00 $. L'ajustement fait suite à la performance du premier trimestre 2024 de Bitfarms qui n'a pas répondu aux attentes, les revenus et l'EBITDA ajusté étant inférieurs aux projections.
Le manque à gagner a été attribué à un taux de hachage opérationnel moyen inférieur et à une augmentation des dépenses générales et administratives. Malgré cela, la société de minage de crypto-monnaies a confirmé ses objectifs opérationnels, visant à atteindre 12 EH/s avec une efficacité de 25 J/Th d'ici la fin du deuxième trimestre 2024 et 21 EH/s à 21 J/Th par la suite.
Compass Point a souligné le timing stratégique de Bitfarms dans le cycle du prix du hash Bitcoin et la croissance potentielle de son expansion au Paraguay et de la modernisation de sa flotte, qui devraient réduire de manière significative les coûts du hash. La société estime que ces facteurs sont actuellement sous-évalués par le marché.
En outre, le récent licenciement du PDG de Bitfarms a exercé une pression à court terme sur l'action. Cependant, la nomination d'un nouveau PDG dans les semaines à venir devrait être un facteur positif pour les actions de la société.
L'analyste de Compass Point a également souligné que si Bitfarms ne connaît pas de réévaluation basée sur sa performance et des résultats plus solides au second semestre 2024 ou 2025, la société pourrait devenir une cible de fusion et d'acquisition attrayante.
Cela est dû à ses flux de revenus diversifiés et à son accès aux marchés internationaux de l'énergie, comme le potentiel d'expansion de 100 MW récemment annoncé au Paraguay au cours de l'année civile 2025.
L'entreprise estime que la croissance future du taux de hachage se concentrera probablement sur les marchés internationaux où la concurrence en matière d'énergie est plus intense, en particulier à mesure qu'elle devient plus compétitive aux États-Unis.
L'objectif de prix actualisé de 6,00 dollars reflète un multiple révisé et un nombre d'actions accru. Le fait que Compass Point maintienne sa note d'achat indique son optimisme quant aux performances futures de Bitfarms, malgré les récents ajustements des prévisions financières.
Perspectives InvestingPro
Alors que Compass Point maintient sa note d'achat sur Bitfarms Ltd. (NASDAQ: BITF), il est essentiel de prendre en compte les dernières données et conseils d'InvestingPro pour mieux comprendre la santé financière de la société et sa position sur le marché. Selon InvestingPro, Bitfarms détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan et les analystes prévoient une croissance des ventes pour l'année en cours, ce qui pourrait être le signe d'une base solide pour la croissance future. Cependant, il est également noté que l'entreprise brûle rapidement ses liquidités, ce qui pourrait être un point de préoccupation pour les investisseurs potentiels.
Les données en temps réel d'InvestingPro montrent une capitalisation boursière de 689,4 millions USD, ce qui indique une taille modérée dans son secteur. La croissance du chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois s'élève à 26,09 %, ce qui démontre la capacité de Bitfarms à augmenter ses chiffres d'affaires. Malgré cette croissance, la marge bénéficiaire brute de la société est négative à -14,3 %, ce qui met en évidence les difficultés à maintenir la rentabilité. En outre, la volatilité significative du prix est évidente avec un rendement de 13,98% au cours de la dernière semaine, mais un rendement de -41,75% au cours des trois derniers mois, ce qui pourrait indiquer un profil de risque plus élevé pour l'action.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.