Mercredi, Compass Point a relevé l'objectif de prix pour Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) à 325 $, contre un objectif précédent de 235 $, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'ajustement fait suite à une augmentation notable des volumes de transactions rapportés par la plateforme d'échange de crypto-monnaies.
Coinbase a connu une hausse significative du volume quotidien moyen (ADV) en mars, atteignant environ 5,4 milliards de dollars, et a déclaré des ADV du premier trimestre 2024 d'environ 3,4 milliards de dollars. Cela représente une augmentation trimestrielle de 107 % et une hausse annuelle de 110 %. Par conséquent, Compass Point a révisé ses estimations de revenus et d'EBITDA ajusté du premier trimestre 2024 pour Coinbase d'environ 1,15 milliard de dollars et 523 millions de dollars à environ 1,4 milliard de dollars et 750 millions de dollars, respectivement. Ces chiffres dépassent considérablement le consensus.
"Nous pensons que COIN reste dans une bonne position du point de vue des échanges/volumes étant donné où nous nous trouvons dans le cycle actuel (estimé à ~35-40%) et continuons à voir un potentiel de gains d'actions", ont déclaré les analystes.
La bourse est également considérée comme bénéficiant de l'environnement actuel de taux d'intérêt élevés en 2024, avec une forte reprise d'une année sur l'autre de l'activité de négociation menée par les investisseurs de détail et une augmentation des revenus d'intérêts et des revenus de Stablecoin. Cela fait suite à l'effondrement de l'USDC, un stablecoin, au quatrième trimestre 2023, dont la capitalisation boursière s'élève désormais à environ 32 milliards de dollars.
À l'horizon 2025, Compass Point prévoit que Coinbase maintiendra de solides revenus de transactions et d'échanges, car les taux d'intérêt devraient baisser. En outre, l'entreprise souligne l'adoption récente et l'amélioration de la rentabilité de la couche 2 Ethereum de Coinbase, qui a suivi la mise à jour Dencun d'Ethereum en mars. Ce développement pourrait potentiellement permettre à Coinbase de se développer dans les paiements et les revenus de frais récurrents - une perspective qui est actuellement sous-évaluée par les investisseurs, selon Compass Point.
Le nouvel objectif de prix de 325 dollars est basé sur un multiple de 18,5 à 19 fois de la valeur d'entreprise de Coinbase prévue pour 2025 par rapport à l'EBITDA (EV/EBITDA).
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente révision à la hausse de l'objectif de cours de Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) par Compass Point, il est intéressant de prendre en compte d'autres mesures et perspectives d'InvestingPro pour mieux comprendre la santé financière et la position sur le marché de la société. Un conseil notable d'InvestingPro souligne que le revenu net de Coinbase devrait augmenter cette année, s'alignant sur les perspectives positives présentées par Compass Point. En outre, trois analystes ont révisé leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui suggère un consensus sur l'amélioration des perspectives financières de Coinbase.
Du point de vue des données, la capitalisation boursière actuelle de Coinbase s'élève à 53,02 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative sur le marché des échanges de crypto-monnaies. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société, au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023, est particulièrement élevé à 1326,74, ce qui indique une évaluation premium par le marché, potentiellement en raison des attentes de croissance future. De plus, l'action a connu un rendement total sur trois mois de 91,98 %, ce qui témoigne d'une solide performance récente et de la confiance des investisseurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.