Mardi, Compass Point a ajusté son objectif de prix pour les actions de Fortress Transportation (NASDAQ:FTAI), l'augmentant à 96,00 $ contre 88,00 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre.
La révision fait suite à l'annonce par Fortress Transportation qu'elle a mis fin à son accord de gestion et de conseil externe avec Fortress Investment Group à compter du 28 mai.
La société passera à une structure gérée en interne, ce qui implique un paiement d'environ 307 millions de dollars à Fortress Investment Group, dont 150 millions de dollars en espèces, l'émission de 1 866 949 actions FTAI et le règlement de la rémunération accumulée et non payée.
La transaction devrait être bénéfique pour l'évaluation de FTAI, avec des économies de coûts annualisées prévues d'environ 30 millions de dollars. Le modèle d'évaluation précédent appliquait un multiple de 11 à ces économies, ce qui devrait théoriquement ajouter environ 330 millions de dollars à la valeur des capitaux propres de l'entreprise, dépassant ainsi le coût du rachat.
En outre, ces économies pourraient potentiellement augmenter de 15 à 25 millions de dollars par an, voire plus, après l'exercice 2024, ce qui augmenterait encore la valeur de la transaction au fil du temps.
Selon l'analyse de Compass Point, l'internalisation de la gestion devrait susciter une réaction positive du marché et conduire à un multiple d'évaluation plus élevé pour les actions de FTAI. À la lumière de ces développements, l'entreprise a relevé son multiple de valorisation de 11x à 12x et a réitéré sa note d'achat.
Le nouvel objectif de prix de 96 $ est basé sur 12x l'EBITDA projeté de la société pour l'exercice 2026, qui est estimé à 1 024 millions de dollars.
Perspectives InvestingPro
Outre la transition prometteuse de la direction interne de Fortress Transportation (NASDAQ:FTAI), les données d'InvestingPro montrent des paramètres convaincants qui pourraient intéresser les investisseurs. Avec une capitalisation boursière de 8,12 milliards de dollars et une croissance robuste du chiffre d'affaires de 32,49 % au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, FTAI fait preuve d'une grande évolutivité. De plus, la société affiche une marge bénéficiaire brute considérable de 49,19 %, ce qui souligne l'efficacité de ses opérations et son pouvoir de fixation des prix.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les analystes s'attendent à ce que la société soit rentable cette année, avec une marge bénéficiaire brute impressionnante et une croissance des ventes prévue pour l'année en cours. Ces facteurs, combinés au score Piotroski parfait de 9 de FTAI, qui indique une situation financière saine, pourraient être un signal pour les investisseurs à la recherche de fondamentaux solides. En outre, les liquidités de la société dépassant les obligations à court terme suggèrent une position de liquidité confortable.
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