HOUSTON - Crescent Energy Company (NYSE:CRGY) et SilverBow Resources, Inc. (NYSE:SBOW) ont annoncé aujourd'hui qu'elles avaient conclu un accord définitif permettant à Crescent d'acquérir SilverBow dans le cadre d'une transaction évaluée à environ 2,1 milliards de dollars. Cette fusion devrait permettre à Crescent de devenir le deuxième opérateur dans la région d'Eagle Ford, tout en améliorant son portefeuille d'actifs et son cadre financier.
La transaction prévoit que les actionnaires de SilverBow recevront 3,125 actions ordinaires de classe A de Crescent pour chaque action de SilverBow qu'ils détiennent. Ils peuvent également opter pour un paiement en espèces de 38 dollars par action, le montant total de la contrepartie en espèces étant plafonné à 400 millions de dollars.
La répartition finale de la propriété de l'entité combinée dépendra des résultats du choix du paiement en espèces ou en actions, les actionnaires de Crescent détenant entre 69 % et 79 % et ceux de SilverBow entre 21 % et 31 %.
John Goff, président de Crescent, a exprimé sa confiance dans le potentiel de la fusion à créer une société d'exploration et de production (E&P) de premier plan à moyenne capitalisation, en soulignant la croissance et la création de valeur attendues. David Rockecharlie, PDG de Crescent, a souligné le caractère relutif de la transaction pour les indicateurs clés par action et l'adéquation stratégique des actifs de SilverBow avec le portefeuille de Crescent.
Sean Woolverton, PDG de SilverBow, a souligné que la transaction offrait une prime attrayante aux actionnaires de SilverBow et la possibilité de participer à l'avenir de la société combinée par le biais d'actions de Crescent ou de liquidités immédiates.
Les conseils d'administration des deux sociétés ont approuvé la transaction à l'unanimité, un comité spécial d'administrateurs indépendants de Crescent ayant également donné son accord unanime. Les actionnaires de Crescent, qui détiennent environ 43 % des actions ordinaires en circulation, ont accepté de soutenir la transaction.
La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris les approbations des actionnaires et des autorités de réglementation, et devrait être finalisée d'ici la fin du troisième trimestre 2024.
À l'issue de la transaction, le conseil d'administration de Crescent s'élargira pour inclure deux administrateurs désignés par SilverBow. La société conservera son siège à Houston, John Goff demeurant président non exécutif et David Rockecharlie, PDG.
Les conseillers financiers de Crescent sont Jefferies LLC et Wells Fargo, et le conseiller juridique est Vinson & Elkins LLP. Wells Fargo Bank, NA a fourni un financement engagé de 2,0 milliards de dollars. Les conseillers financiers de SilverBow sont BofA Securities, Inc. et Evercore, avec Gibson, Dunn & Crutcher LLP comme conseiller juridique.
Cette transaction est basée sur un communiqué de presse.
Perspectives InvestingPro
Alors que Crescent Energy Company (NYSE:CRGY) ambitionne de devenir un acteur majeur dans la région d'Eagle Ford grâce à l'acquisition de SilverBow Resources, les investisseurs observent attentivement les paramètres financiers susceptibles d'influer sur le succès de cette fusion. Avec une capitalisation boursière actuelle de 2,17 milliards de dollars, la santé financière et les perspectives de croissance de Crescent Energy sont essentielles pour les parties prenantes.
L'une des mesures clés qui ressort est la croissance du chiffre d'affaires de Crescent pour les douze derniers mois à compter du premier trimestre 2024, qui a connu une baisse de 19,63 %. Cependant, sur une base trimestrielle, la société a montré une augmentation de la croissance des revenus de 11,41% au T1 2024. Cela suggère un redressement potentiel qui pourrait s'aligner sur les avantages stratégiques attendus de la fusion. En outre, la marge bénéficiaire brute de Crescent reste solide à 54,67%, ce qui indique la capacité de la société à maintenir la rentabilité de ses ventes.
Sur le plan de la valorisation, le ratio cours/valeur comptable de Crescent au premier trimestre 2024 est de 1,1, ce qui peut être intéressant pour les investisseurs qui recherchent des actifs dont le prix est proche de leur valeur comptable. Cette mesure de valorisation, ainsi que la croissance anticipée et la création de valeur mentionnées par le Président de Crescent, pourraient signaler une opportunité d'investissement favorable.
En termes de santé financière, les conseils d'InvestingPro soulignent que Crescent Energy devrait devenir rentable cette année, avec un revenu net qui devrait augmenter. Cependant, il est important de noter que la société a rapidement épuisé ses liquidités et que les obligations à court terme dépassent les actifs liquides, ce qui pourrait poser des problèmes de liquidité à court terme. De plus, cinq analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui laisse entrevoir des perspectives positives quant au potentiel de bénéfices de la société.
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Pour ceux qui cherchent à prendre une décision éclairée sur la fusion Crescent-SilverBow, ces informations et conseils pourraient fournir une perspective précieuse sur la situation actuelle et le potentiel futur de la société.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.