Mardi, D.A. Davidson a maintenu une position neutre sur Broadridge Financial (NYSE: BR), avec un objectif de prix de 185,00 $. Broadridge Financial Solutions, Inc. a été incluse dans l'initiative Best-of-Breed Bison de D.A. Davidson, qui cherche à mettre en lumière les sociétés de premier plan ayant une forte position sur le marché et des mesures financières exceptionnelles.
L'initiative évalue les entreprises en fonction d'un ensemble de 12 caractéristiques, et Broadridge a satisfait à 11 d'entre elles, mettant en évidence sa position concurrentielle solide et sa santé financière. L'équipe de recherche de D.A. Davidson estime que l'alignement de Broadridge sur ces facteurs justifie son inclusion dans la liste.
Malgré cette reconnaissance, la société a choisi de conserver sa note neutre sur le titre, avec une évaluation basée sur une valeur d'entreprise d'un peu plus de 14 fois l'EBITDA ajusté de 1,78 milliard de dollars prévu pour l'année civile 2025. Cette évaluation est conforme à la moyenne historique du multiple de l'EBITDA de la société, qui a varié d'environ 14 à 14,5 fois au cours de la dernière décennie.
Actuellement, les actions de Broadridge se négocient à une valeur d'entreprise d'environ 17 fois l'EBITDA prévu pour 2025, ce qui ne représente pas une décote importante par rapport à sa valeur intrinsèque. Cette évaluation est conforme aux critères de D.A. Davidson pour l'initiative Best-of-Breed Bison, qui met l'accent sur les opportunités d'investissement qui sont notablement sous-évaluées.
L'analyse de la société suggère que si l'évaluation de Broadridge sur le marché n'est pas considérée comme déraisonnable, elle ne répond pas entièrement à l'exigence du cadre Best-of-Breed Bison d'une décote substantielle par rapport à la valeur intrinsèque. Cela a influencé la décision de maintenir la note et l'objectif de prix actuels pour Broadridge Financial.
Dans d'autres nouvelles récentes, Broadridge Financial Solutions est témoin de changements notables dans son leadership et sa croissance financière. La société a annoncé le départ du directeur financier Edmund Reese d'ici la fin du mois de juin. Ashima Ghei, actuel directeur financier du segment des solutions de communication avec les investisseurs de Broadridge, assurera l'intérim. Pendant le mandat de M. Reese, Broadridge a vu sa capitalisation boursière augmenter de 38 % pour atteindre 24 milliards de dollars, et a enregistré une croissance significative de son chiffre d'affaires récurrent annualisé et de son bénéfice par action ajusté.
En termes de performance financière, les résultats de Broadridge pour le troisième trimestre de l'exercice 2024 ont révélé une hausse de 4 % des revenus récurrents et une augmentation de 9 % du bénéfice par action (BPA) ajusté. Malgré les problèmes de calendrier liés aux réunions annuelles, la société a affirmé ses objectifs financiers pour l'ensemble de l'année, y compris une conversion de 100 % du flux de trésorerie disponible.
La société alloue activement des capitaux par le biais de rachats d'actions et de fusions et acquisitions, ce qui témoigne d'une orientation stratégique vers la croissance.
Perspectives InvestingPro
Si l'on examine les derniers indicateurs d'InvestingPro, Broadridge Financial (NYSE: BR) présente un tableau financier contrasté. Avec une capitalisation boursière de 23,26 milliards de dollars et un ratio C/B de 33,13, la société se négocie à un multiple de bénéfices élevé, ce qui correspond à l'opinion de D.A. Davidson selon laquelle l'action n'est pas significativement sous-évaluée. Le ratio C/B est resté relativement stable, avec une légère augmentation à 33,28 au cours des douze derniers mois au troisième trimestre 2024.
Bien que certains analystes aient revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, Broadridge a démontré son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires, en augmentant son dividende pendant 17 années consécutives, avec une croissance récente du dividende de 10,34%. Cette constance dans le versement des dividendes témoigne de la solidité financière et de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
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