Lundi, Deutsche Bank a révisé son objectif de cours pour les actions de Celanese Corporation (NYSE:CE), une entreprise mondiale de produits chimiques et de matériaux de spécialité, à 160 dollars, contre 172 dollars précédemment. La firme maintient une note Hold sur le titre.
Cet ajustement fait suite à l'annonce par Celanese d'un cas de force majeure sur l'acide acétique et l'acétate de vinyle monomère dans l'hémisphère occidental, attribué à des perturbations opérationnelles chez plusieurs de ses fournisseurs de matières premières.
La banque a également modifié son estimation du bénéfice par action (BPA) de Celanese pour le deuxième trimestre, en le réduisant de 0,20 $, soit 7 %, ce qui le porte maintenant à 2,65 $. Ce chiffre représente toujours une augmentation de 22 % d'une année sur l'autre. Les prévisions de BPA pour le troisième trimestre ont également été réduites de 0,10 $, soit 3 %, pour atteindre 3,30 $, ce qui représente une augmentation de 32 % d'une année sur l'autre.
Les coûts anticipés associés aux défis de production en cours et à d'autres problèmes opérationnels dans le réseau de chaînes d'acétyle de la société sur la côte américaine du Golfe du Mexique ont été pris en compte dans ces estimations révisées.
À la suite de ces ajustements, les prévisions de BPA de la Deutsche Bank pour l'année 2024 ont été abaissées de 0,30 $, soit 3 %, pour atteindre 11,30 $, ce qui représente une augmentation de 28 % par rapport à l'année précédente. Cependant, les estimations du BPA de la banque pour 2025 et 2026 restent inchangées à 14,00 $ et 16,00 $, reflétant une augmentation de 24% et 14%, respectivement.
La réduction de l'objectif de prix à 160 $, qui offre une hausse de 9 %, est également influencée par la récente compression des multiples parmi les pairs de Celanese. Malgré l'ajustement de l'objectif, Deutsche Bank considère que l'évaluation est juste, l'action se négociant à 12,8 fois le BPA estimé pour 2024 et à 10,9 fois l'EBITDA projeté pour 2025. La banque note également que le bilan de Celanese reste endetté, avec un ratio dette nette/EBITDA de 4,2 attendu à la fin de 2024.
Dans d'autres nouvelles récentes, Celanese Corporation a été confrontée à d'importants défis de production en raison de perturbations de la chaîne d'approvisionnement. La société a déclaré un cas de force majeure, entraînant une réduction anticipée de 15 à 20 % de la production d'acide acétique et de monomère d'acétate de vinyle (VAM) au deuxième trimestre.
BofA Securities a révisé son objectif de prix pour Celanese à 144 dollars, tout en maintenant une note de sous-performance en raison des inquiétudes concernant l'augmentation des coûts unitaires et la réduction des marges. La société prévoit un impact potentiel de 20 millions de dollars sur l'EBITDA, ce qui représente environ 3 % de l'estimation du deuxième trimestre pour Celanese.
Citi a réitéré une note neutre sur les actions de Celanese avec un objectif de prix de 167 dollars. Les analystes de BMO Capital Markets, RBC Capital et Baird ont également mis à jour leurs perspectives, avec des objectifs de prix relevés à 158, 176 et 180 dollars respectivement. Ces ajustements reflètent leurs attentes quant à la résilience et au potentiel de croissance de l'entreprise malgré les défis actuels.
Malgré ces difficultés, Celanese maintient ses prévisions pour l'année fiscale 2024, avec une prévision de BPA de 11-12 $, et une prévision de BPA de 2,60-3,00 $ pour le deuxième trimestre. Les acquisitions stratégiques de la société, telles que les activités de DuPont dans le domaine de la mobilité et des matériaux, ainsi que l'accent mis sur la réduction de la dette et la génération d'un solide flux de trésorerie disponible, devraient favoriser la croissance des bénéfices à long terme et le retour de la valeur pour les actionnaires. Ces développements récents soulignent la stabilité de la position financière de Celanese dans des conditions d'exploitation difficiles.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.