Mardi, Deutsche Bank a ajusté sa position sur Discover Financial Services (NYSE:DFS), réduisant l'objectif de prix de l'action à 136 $, contre 137 $ précédemment, tout en réaffirmant une note Hold. La révision reflète une mise à jour du modèle de bénéfices et de l'évaluation pour le deuxième trimestre 2024, en tenant compte des récentes données fiduciaires d'avril et de mai. Ces données indiquent une performance de crédit positive pour la société, bien qu'il y ait eu un ralentissement notable de la croissance des prêts sur cartes.
L'estimation actualisée du bénéfice par action (BPA) pour le deuxième trimestre a été portée de 2,87 $ à 2,99 $. En outre, les prévisions de BPA pour l'ensemble de l'année ont été légèrement relevées, passant de 11,19 $ à 11,25 $ pour l'exercice 2024, et de 12,77 $ à 12,90 $ pour l'exercice 2025. Ces ajustements interviennent alors que Discover n'a pas participé aux conférences habituelles ni aux événements destinés aux investisseurs, car elle attend l'issue de l'examen réglementaire de sa fusion en cours avec Capital One.
Malgré les ajustements positifs des estimations du BPA, l'objectif de prix pour Discover Financial a été revu à la baisse. Ceci est attribué à une réduction de l'évaluation de Capital One, qui a été détaillée dans une analyse séparée publiée la veille. La nouvelle évaluation de Capital One a une incidence sur le prix de rachat prévu pour les actionnaires de Discover, si la fusion est menée à bien.
L'analyste a souligné que la baisse de l'objectif de cours de 137 à 136 dollars est le résultat direct de la réduction de l'évaluation de Capital One. Cette évaluation actualisée est considérée dans le contexte de la fusion potentielle entre Discover et Capital One, qui fait actuellement l'objet d'un examen réglementaire.
Dans d'autres nouvelles récentes, Discover Financial Services attire l'attention en raison de plusieurs développements récents. La société devrait être soumise aux tests de résistance de la Réserve fédérale, au même titre que d'autres banques importantes. Les analystes de Keefe, Bruyette & Woods prévoient une bonne performance de Discover Financial, malgré les récents problèmes de conformité.
Discover Financial a également été sous les feux de la rampe pour son portefeuille de prêts étudiants aux États-Unis, évalué à environ 10 milliards de dollars, qui est actuellement en vente. Les géants du capital-investissement Carlyle Group Inc et KKR & Co seraient les derniers candidats à l'acquisition de cet important portefeuille.
Par ailleurs, Discover Financial Services a reçu une note neutre de la part de BTIG dans la perspective d'une fusion potentielle avec Capital One Financial Corp. Cette évolution est étroitement liée à l'évaluation des actions de Discover, qui devrait refléter l'anticipation par le marché de la réalisation de la fusion.
Les créances de cartes de crédit et les indicateurs de crédit de Discover ont montré des tendances positives, et les analystes ont souligné les améliorations de la qualité du crédit. Cependant, un ralentissement de la croissance des prêts a soulevé des questions quant à la capacité de la société à maintenir ses flux de revenus. Les cabinets d'analystes BMO Capital et Jefferies ont maintenu leurs notations et ajusté leurs objectifs de prix suite à la forte performance de la société au premier trimestre.
Perspectives InvestingPro
Alors que la Deutsche Bank met à jour son évaluation de Discover Financial Services, les investisseurs pourraient trouver un contexte supplémentaire dans les dernières mesures et les commentaires des analystes. La société est fière de son historique de dividendes, ayant augmenté son dividende pendant 13 années consécutives et maintenu les paiements pendant 18 ans. Cette constance témoigne de la stabilité financière de Discover et de son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires. En outre, les analystes restent optimistes quant à la rentabilité de la société, prévoyant des bénéfices positifs pour l'année en cours, ce qui correspond à la performance rentable de Discover au cours des douze derniers mois.
Les données d'InvestingPro enrichissent encore ces perspectives, indiquant une solide capitalisation boursière de 31,72 milliards de dollars et un ratio C/B de 14,41, qui s'ajuste légèrement à 13,79 si l'on considère les douze derniers mois à partir du 1er trimestre 2024. Alors que les revenus ont connu une légère baisse de 8,51% au cours des douze derniers mois, la croissance trimestrielle est positive à 2,77%. En outre, la marge bénéficiaire brute de Discover reste impressionnante à 93,63%, ce qui démontre la capacité de la société à maintenir sa rentabilité.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.