Mardi, Deutsche Bank a révisé son objectif de prix sur les actions de Wolfspeed (NYSE: WOLF), une société de semi-conducteurs, en le réduisant à 25,00 $ contre 30,00 $ précédemment. La firme a décidé de maintenir une note Hold sur le titre. L'ajustement fait suite à la baisse des prévisions de Wolfspeed pour le trimestre de juin, qui est le quatrième trimestre de l'année fiscale, attribuée principalement à la faiblesse des secteurs de l'industrie et de l'énergie.
La projection de la société pour la marge brute non-GAAP était particulièrement faible, s'établissant à 12% au point médian. Ces perspectives " décevantes " sont en partie dues à la différence significative de marges entre le secteur automobile des véhicules électriques à batterie (BEV) et les secteurs industriel et énergétique (I&E) au sein du portefeuille d'énergie en carbure de silicium (SiC) de Wolfspeed.
L'analyste a noté que le secteur automobile implique une configuration d'usine plus complexe, des étapes d'inspection supplémentaires et des matrices plus grandes qui entraînent des rendements plus faibles.
Il a également été suggéré que Wolfspeed pourrait avoir conclu certains contrats stratégiques dans le secteur automobile avec des conditions agressives pour les matrices connues (KGD), ce qui pourrait avoir été trop optimiste dans les prévisions d'efficacité des coûts résultant de la transition vers les plaquettes de 200 mm et de l'apprentissage du rendement.
En conséquence, jusqu'à ce que le secteur I&E se redresse, la gamme de produits durant la phase initiale de montée en puissance de l'usine de fabrication de Mohawk Valley de l'entreprise pour atteindre un taux d'utilisation de 20 % devrait être fortement axée sur les produits automobiles, qui représentent plus de 90 % de la production.
Ce mélange de produits devrait retarder d'un trimestre l'objectif de l'entreprise d'atteindre un chiffre d'affaires trimestriel de 100 millions de dollars, ce qui est désormais prévu pour mars 2025. Sur une note positive, l'analyste a mentionné que le coût des matrices produites dans l'usine de Mohawk est maintenant plus favorable que celui des matrices fabriquées à Durham, même en tenant compte de la charge de sous-utilisation de 30 millions de dollars encourue au troisième trimestre.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de l'objectif de prix révisé de la Deutsche Bank pour Wolfspeed, l'examen de la santé financière de l'entreprise et de la performance du marché peut fournir une image plus claire de sa situation actuelle. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, Wolfspeed a une capitalisation boursière d'environ 3,26 milliards de dollars, ce qui indique sa taille au sein de l'industrie des semi-conducteurs. Malgré une croissance notable du chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois (T3 2024), avec une augmentation de 24,01 %, les mesures financières de l'entreprise révèlent des difficultés. Le ratio C/B négatif de -4,03, qui s'est ensuite ajusté à -6,63, souligne le manque de rentabilité de l'entreprise au cours des dernières périodes.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Wolfspeed fonctionne avec une dette substantielle et brûle rapidement ses liquidités, ce qui pourrait soulever des inquiétudes quant à sa viabilité financière. En outre, les analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir et anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours. Ces facteurs, combinés à la faiblesse des marges brutes et à la forte volatilité du cours de l'action, incitent les investisseurs à faire preuve de prudence.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.