Vendredi, Deutsche Bank a maintenu une note d'achat sur les actions de The Blackstone Group (NYSE:BX) et a augmenté son objectif de prix de 140 à 142 dollars. L'ajustement reflète une méthode d'évaluation qui prend en compte diverses composantes des bénéfices et les risques potentiels du marché.
L'évaluation de Blackstone par la banque est basée sur une approche de la somme des parties, qui comprend un multiple de 22,5 fois les bénéfices liés aux honoraires (FRE). En outre, elle applique un ratio cours/bénéfice/croissance de 1,1x à la croissance annuelle attendue du FRE au cours des trois prochaines années.
L'évaluation prend également en compte les revenus de carried interest, en évaluant les fonds de portage et la poudre sèche sur un horizon de cinq ans à 2,0x le multiple du capital investi (MOIC), et à un multiple de la valeur comptable (BV) de 1,0x.
Si les perspectives pour Blackstone restent positives, la Deutsche Bank a également relevé des risques potentiels de baisse qui pourraient avoir un impact sur les performances de l'entreprise. Parmi ces risques figurent un ralentissement significatif des activités de collecte de fonds sur une période prolongée, un ralentissement de l'économie américaine ou mondiale et une correction prolongée du marché des actions.
Parmi les autres facteurs susceptibles de poser problème figurent une hausse inattendue des taux d'intérêt, une baisse notable de la valeur de l'immobilier aux États-Unis, des commissions de performance inférieures aux prévisions, une augmentation des taux d'imposition et tout changement réglementaire défavorable susceptible d'entraver l'essor des activités de Blackstone.
L'analyse de la banque suggère que, bien que Blackstone soit positionné pour la croissance, les investisseurs devraient être conscients de l'environnement économique et réglementaire plus large qui pourrait affecter la performance de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données d'InvestingPro montrent que The Blackstone Group (NYSE:BX) détient actuellement une capitalisation boursière de 147,83 milliards de dollars et se négocie à un ratio C/B de 68,65 sur la base des douze derniers mois au 4e trimestre 2023. Malgré la reconnaissance par le marché de la rentabilité de Blackstone, reflétée par son multiple Prix / Livre élevé de 21,69, la société a connu une baisse des revenus de 4,14% au cours de la même période. Cependant, Blackstone a maintenu une forte marge bénéficiaire brute de 93,13 % et offre un rendement du dividende de 2,98 %, avec un historique de paiements de dividendes de 18 années consécutives.
Parmi les conseils d'InvestingPro, il est souligné que Blackstone devrait augmenter son revenu net cette année, et les analystes prévoient que la société sera rentable. En outre, Blackstone a affiché un rendement élevé au cours de l'année écoulée, avec un rendement total de 60,05 % sur un an, ce qui témoigne d'une grande confiance de la part des investisseurs. Pour ceux qui souhaitent approfondir la performance et les perspectives de Blackstone, InvestingPro propose des conseils et des analyses supplémentaires, dont un total de 8 conseils supplémentaires disponibles sur la plateforme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.