Mardi, JPMorgan a maintenu sa note de surpondération et son objectif de cours de 56,00 $ pour DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG), malgré la baisse d'environ 11 % de l'action suite à l'adoption par le Sénat de l'Illinois d'un projet de loi proposant une nouvelle structure d'imposition progressive pour les revenus des paris sportifs. Le projet de loi, qui ajuste le revenu brut des jeux en excluant certains éléments, doit encore être réapprouvé par la Chambre et signé par le gouverneur pour devenir une loi.
Les actions de DraftKings ont chuté après l'annonce de la législation de l'Illinois pendant le week-end des vacances, ce qui pourrait entraîner une augmentation des taxes dans d'autres États tels que le New Jersey. JPMorgan a reconnu les inquiétudes des investisseurs, mais a recommandé d'acheter des actions pendant la baisse. La banque estime que DraftKings a le potentiel de dépasser les estimations du marché grâce à sa position forte dans un secteur en croissance et à sa capacité à réaliser des gains d'efficacité opérationnelle.
La structure fiscale proposée dans l'Illinois ferait passer le taux d'imposition effectif des grands opérateurs d'un taux fixe de 15 % à un taux moyen de 30 % à compter du 1er juillet. Les taux d'imposition échelonnés commenceraient à 20 % pour les 30 premiers millions de dollars de recettes brutes ajustées (RBA) et augmenteraient progressivement jusqu'à 40 % pour les RBA supérieurs à 200 millions de dollars.
JPMorgan estime que le nouveau régime fiscal pourrait avoir un impact négatif sur le bénéfice brut de DraftKings de 35 à 44 millions de dollars en 2024, et de 101 à 134 millions de dollars en 2025, ce qui représente 2 % et 4 à 5 % de leurs estimations annuelles respectives.
L'entreprise prévoit que DraftKings ajustera ses stratégies promotionnelles et d'acquisition de clients pour atténuer les effets du taux d'imposition plus élevé. Bien que ces ajustements puissent légèrement réduire le potentiel de surperformance financière organique jusqu'à la fin de 2024, JPMorgan suggère que l'impact sur les prévisions d'EBITDA de 2025 devrait être modeste, d'autant plus qu'ils s'attendent à ce que les estimations du côté acheteur soient nettement supérieures au consensus de 1,026 milliard de dollars.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des récents développements législatifs et des réactions du marché, DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG) a été sous les feux de la rampe. Selon les dernières données d'InvestingPro, DraftKings a une capitalisation boursière de 17,18 milliards de dollars et a connu une croissance significative de ses revenus au cours des douze derniers mois (T1 2024), avec une augmentation de 57 %.
Bien qu'elle opère à perte avec un ratio C/B ajusté de -36,92, la marge bénéficiaire brute de la société s'élève à 39,06%. Les investisseurs doivent noter la forte volatilité du cours de l'action, avec un rendement total sur un an de 74,55%, reflétant à la fois les risques et les opportunités associés à l'entreprise.
Voici deux conseils d'InvestingPro qui pourraient s'avérer particulièrement pertinents pour les investisseurs qui envisagent d'investir dans DraftKings : Premièrement, les analystes s'attendent à ce que le revenu net augmente cette année, ce qui suggère un potentiel d'amélioration de la performance financière. Deuxièmement, les analystes prévoient une croissance des ventes pour l'année en cours, ce qui pourrait être le signe d'une expansion continue sur le marché. Ces éléments, associés à la forte croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise, pourraient faire contrepoids aux inquiétudes suscitées par la législation de l'Illinois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.