SANTA ANA, Californie - Ducommun Incorporated (NYSE: DCO), un fournisseur de systèmes électroniques et structurels pour les secteurs de l'aérospatiale et de la défense, a annoncé aujourd'hui qu'il a refusé une proposition d'acquisition non sollicitée de la part de la société d'investissement privée Albion River LLC.
L'offre, datée du 1er avril 2024, suggérait l'achat de toutes les actions en circulation de Ducommun pour 60,00 $ par action en espèces. Le Conseil d'Administration de Ducommun a rejeté à l'unanimité cette offre, estimant qu'elle sous-évalue la société et ses perspectives de croissance.
Le conseil d'administration, en collaboration avec ses conseillers juridiques et financiers, a examiné la proposition et a déterminé que la poursuite de l'offre ne servirait pas les intérêts de Ducommun ou de ses actionnaires. La direction et le conseil d'administration de Ducommun continuent à se concentrer sur l'exécution de leur stratégie Vision 2027, qui, selon eux, offre une opportunité de création de valeur supérieure.
Ducommun a enregistré un chiffre d'affaires record de 757 millions de dollars en 2023, contre 551 millions de dollars en 2016. Les marges EBITDA de l'entreprise ont également augmenté, passant de 10 % en 2016 à 13 % en 2023. La capitalisation boursière est passée à environ 760 millions de dollars à la fin de 2023, reflétant une augmentation de 25,6 % par rapport à environ 605 millions de dollars à la fin de 2022.
La stratégie Vision 2027 de l'entreprise comprend la consolidation des installations, le ciblage des acquisitions et l'expansion des segments de la défense et de l'aérospatiale commerciale. Ducommun vise à atteindre un chiffre d'affaires net de 950 millions à 1 milliard de dollars d'ici 2027, avec des marges EBITDA ajustées de 18%, ce qui représenterait une augmentation significative par rapport aux niveaux actuels.
En réponse à l'offre, le conseil d'administration de Ducommun a réaffirmé son engagement envers le plan stratégique de l'entreprise et a déclaré que Ducommun n'était pas à vendre. Ils restent ouverts aux suggestions des actionnaires qui pourraient améliorer la valeur à long terme, mais croient que la proposition d'Albion River n'est pas à la hauteur de la valeur réelle de Ducommun et de son potentiel futur.
RBC Capital Markets, LLC agit en tant que conseiller financier et Simpson Thacher & Bartlett LLP en tant que conseiller juridique de Ducommun.
Cette décision est basée sur un communiqué de presse de Ducommun Incorporated.
Perspectives InvestingPro
Alors que Ducommun Incorporated (NYSE: DCO) reste ferme dans son rejet de la proposition d'acquisition d'Albion River LLC, les mesures financières et le comportement du marché fournissent un contexte supplémentaire à la valorisation et aux perspectives de croissance de la société. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de Ducommun est actuellement de 810,83 millions USD, avec un revenu déclaré de 756,99 millions USD pour les douze derniers mois au T4 2023, marquant une croissance de 6,24%. Cette croissance s'aligne sur la stratégie Vision 2027 de la société, qui vise à augmenter les revenus nets de manière significative d'ici 2027.
Le ratio P/E de la société, qui se situe à un niveau élevé de 47,84, suggère que Ducommun se négocie à une prime par rapport aux bénéfices. Ceci est encore mis en évidence par le ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, qui est de 30,28. Ce multiple élevé des bénéfices pourrait refléter les attentes du marché en matière de croissance future, une conviction qui est également partagée par le conseil d'administration de la société.
Un conseil d'InvestingPro qui ressort est la position de liquidité de la société, qui indique que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme. Cette stabilité financière est un signe positif pour les actionnaires et peut renforcer la confiance du conseil d'administration dans la capacité de l'entreprise à mettre en œuvre son plan stratégique sans devoir procéder à des acquisitions.
Il est également à noter que les analystes prévoient que Ducommun sera rentable cette année, ce qui pourrait avoir influencé la décision du conseil d'administration de rejeter la proposition d'acquisition. Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir l'analyse de la santé financière et des perspectives d'avenir de Ducommun, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles, y compris 6 conseils supplémentaires à InvestingPro. Pour bénéficier d'un accès complet à ces informations, utilisez le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.