WEST PALM BEACH, Floride - Elliott Investment Management L.P., qui gère des fonds détenant une participation d'environ 1,9 milliard de dollars dans Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV), a appelé à des changements importants au niveau de la direction et à une révision complète des activités de la compagnie aérienne. La société d'investissement estime que ces mesures peuvent conduire à un rendement de 77 % sur l'action de Southwest, qui pourrait atteindre 49 dollars par action dans les 12 mois.
Dans une lettre adressée au conseil d'administration de Southwest, M. Elliott a critiqué les performances de la compagnie, soulignant une baisse du cours de l'action de plus de 50 % au cours des trois dernières années et déclarant que la stratégie et la direction actuelles de Southwest ne sont pas adaptées à la concurrence du secteur aérien moderne. M. Elliott a souligné que la crise opérationnelle de décembre 2022, qui a bloqué plus de deux millions de voyageurs, était la preuve de la nécessité d'une modernisation.
La société d'investissement a présenté un plan intitulé "Stronger Southwest", qui prévoit de renforcer le conseil d'administration avec de nouveaux administrateurs indépendants, d'améliorer le leadership et d'entreprendre un examen complet des activités afin d'améliorer les performances. Elliott estime qu'avec une direction adéquate et une évaluation impartiale des opportunités, Southwest peut regagner sa position de leader du secteur, dégager les meilleures marges de sa catégorie et offrir des rendements intéressants à ses actionnaires.
Les recommandations d'Elliott sont le fruit de 18 mois de recherche et reposent sur la conviction que les problèmes de Southwest peuvent être résolus et que la compagnie représente une opportunité de redressement significative pour les compagnies aériennes. La société s'est déclarée prête à collaborer avec Southwest pour rétablir la responsabilité et atteindre l'excellence financière dans l'intérêt des actionnaires, des employés et des clients.
Cet appel à l'action reflète la position d'Elliott en tant que l'un des plus grands investisseurs de Southwest, détenant un intérêt économique de 11 % dans la compagnie aérienne. L'engagement de la société avec Southwest fait partie de sa stratégie d'investissement plus large, gérant environ 65,5 milliards de dollars d'actifs au 31 décembre 2023.
Les informations contenues dans cet article sont basées sur un communiqué de presse d'Elliott Investment Management L.P.
Parmi les autres nouvelles récentes, Southwest Airlines a été au centre de plusieurs développements importants. La compagnie aérienne a vu Elliott Investment Management acquérir une participation d'environ 2 milliards de dollars, ce qui fait de l'entreprise l'un des principaux investisseurs de Southwest. Cette prise de participation laisse présager des changements stratégiques visant à améliorer les performances récentes de la compagnie aérienne, qui ont été marquées par des défis opérationnels et des plans d'expansion limités en raison des retards de livraison de l'avion 737 MAX de Boeing.
En ce qui concerne les notations des analystes, Southwest Airlines a conservé la note "Sell" d'un analyste de Melius, soulignant les inquiétudes concernant la stratégie financière de la compagnie aérienne et l'écart important entre les marges. En outre, la compagnie aérienne a été rétrogradée d'une note d'achat à une note de maintien par Argus et Jefferies LLC, principalement en raison des coûts élevés des employés et des retards dans les livraisons d'avions.
Par ailleurs, Southwest Airlines, ainsi que d'autres grandes compagnies aériennes américaines, demande au gouvernement de remédier à la pénurie chronique de contrôleurs aériens, qui a un impact sur les opérations des compagnies aériennes. En outre, le département du Trésor américain devrait récolter au moins 492 millions de dollars lors des prochaines ventes aux enchères, au cours desquelles il vendra des bons de souscription permettant d'acheter des actions de diverses compagnies aériennes américaines, dont Southwest Airlines. Il s'agit là de développements récents dont les investisseurs devraient tenir compte.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Elliott Investment Management L.P. milite pour une refonte complète des activités de Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV), il convient de noter quelques indicateurs financiers clés et conseils d'InvestingPro susceptibles d'influencer la trajectoire de la compagnie aérienne et les décisions des investisseurs.
Du point de vue de l'investissement, Southwest Airlines jouit d'une position de liquidité favorable, car son bilan comporte plus de liquidités que de dettes. Cela pourrait être un signe rassurant pour les investisseurs à la recherche de stabilité, en particulier dans un secteur qui fait face à d'importants défis opérationnels et économiques. En outre, Southwest est reconnue comme un acteur de premier plan dans le secteur des compagnies aériennes de passagers, ce qui pourrait lui conférer un avantage concurrentiel dans le cadre de la mise en œuvre du plan "Stronger Southwest" proposé par Elliott.
Pourtant, le ciel n'est pas toujours dégagé. Les analystes ont fait preuve de prudence, 15 d'entre eux ayant revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir. Ce consensus pourrait refléter des inquiétudes quant à la rentabilité à court terme et à l'efficacité opérationnelle de Southwest, en particulier à la lumière de la crise de décembre 2022 soulignée dans la lettre d'Elliott.
InvestingPro Data apporte également un éclairage sur la valorisation et les performances de la société. Actuellement, la capitalisation boursière de Southwest s'élève à 16,61 milliards USD, et elle se négocie à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio C/B de 41,97. Si l'on tient compte des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, le ratio C/B semble plus raisonnable, à 19,15. En outre, la compagnie aérienne a enregistré une croissance de 7,6 % de ses revenus au cours des douze derniers mois, ce qui indique une certaine dynamique positive des ventes, qui pourrait être un signe de résilience malgré les récents problèmes opérationnels.
Les investisseurs et les parties prenantes de Southwest peuvent trouver des informations supplémentaires dans la liste complète des Perspectives InvestingPro, qui comprend une analyse de la rentabilité de la société, des tendances du cours de l'action, et plus encore. Pour ceux qui souhaitent approfondir leur connaissance du paysage financier de Southwest, le code de réduction PRONEWS24 permet de bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ à InvestingPro, qui propose actuellement 6 conseils supplémentaires pour Southwest Airlines.
Alors que Southwest Airlines traverse les turbulences de la concurrence sectorielle et des défis opérationnels, ces informations pourraient s'avérer vitales pour les investisseurs qui évaluent le potentiel de l'appel à la transformation lancé par Elliott pour aboutir à un "Southwest plus fort".
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.