Mardi, Evercore ISI a maintenu une note de surperformance sur l'action Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) avec un objectif de prix stable de 385,00 $. La société a reconnu la performance trimestrielle solide de l'entreprise, malgré un rapport de facturation et des prévisions moins brillants.
Le principal problème identifié était l'incertitude qui régnait avant la publication des résultats, en raison des différents éléments qui affectent la mesure des facturations.
Bien que la stratégie de plateformisation n'ait pas eu d'impact significatif sur les facturations, la pression exercée par un plus grand nombre de grands contrats optant pour des conditions de paiement différé est constante.
La direction de Palo Alto Networks a dû faire face à une certaine frustration de la part des parties prenantes parce qu'elle n'a pas complètement réinitialisé les attentes, ainsi qu'à des inquiétudes quant à la crédibilité de la croissance prévue de 9,3 % des facturations pour le quatrième trimestre fiscal.
Toutefois, l'entreprise met en place des mesures incitatives supplémentaires pour les représentants commerciaux au cours du quatrième trimestre afin de conclure des contrats, ce qui est considéré comme gérable par rapport aux projections internes. Malgré les inquiétudes concernant la facturation, la direction a réaffirmé son objectif d'un flux de trésorerie disponible de 37 % jusqu'à l'exercice 2026.
Palo Alto Networks a fait état d'une augmentation de 23 % d'une année sur l'autre des obligations de performance restantes (RPO) et d'une augmentation de 18,7 % d'une année sur l'autre des réservations de RPO.
Les revenus récurrents annuels de la sécurité de nouvelle génération (NGS) ont augmenté de 47,2 % d'une année sur l'autre, ce qui est conforme ou légèrement supérieur aux attentes. La direction envisage également de modifier la structure de rémunération, en s'éloignant de la facturation pour se concentrer sur le RPO et le NGS ARR pour l'année prochaine.
Les détails de la stratégie de plateformisation de l'entreprise sont encore limités, bien qu'elle ait donné lieu à 65 contrats de plateformisation avec des niveaux d'engagement plus élevés, ce qui indique qu'elle n'en est encore qu'à ses débuts. L'intégration prochaine de QRadar d'IBM, sous réserve de l'approbation des autorités de réglementation, devrait avoir lieu au cours de l'exercice 2025.
Palo Alto Networks ne devrait pas intégrer directement l'actif, mais gérera les relations avec les clients, IBM continuant à s'occuper du service à la clientèle. QRadar est une entreprise de 100 millions de dollars qui connaît une croissance à deux chiffres.
En conclusion, les perspectives à long terme du secteur de la cybersécurité restent inchangées, Palo Alto Networks étant prêt à poursuivre sa domination en tant que fournisseur leader dans le domaine de la cybersécurité.
Evercore ISI a réitéré ses perspectives positives, soulignant la vision optimiste à long terme de l'écosystème et anticipant une accélération de la croissance du chiffre d'affaires au cours des 12 prochains mois.
Perspectives InvestingPro
Alors que Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) continue de naviguer dans sa stratégie de plateformisation et d'incitation à la vente pour le trimestre à venir, les dernières données d'InvestingPro mettent en lumière certaines mesures financières clés. La société se targue d'une solide capitalisation boursière de 104,48 milliards de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs. Avec un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé de 43,66, l'action peut être considérée comme se négociant à un prix élevé, ce qui est encore souligné par un ratio cours/livre de 23,39, suggérant une valorisation élevée par rapport à la valeur comptable de l'entreprise.
Sur le plan de la croissance, Palo Alto Networks a enregistré une solide augmentation de ses revenus au cours des douze derniers mois, avec un taux de croissance de 20,05 %, ce qui indique une forte expansion de l'entreprise. À cela s'ajoute une marge bénéficiaire brute de 74,43 %, ce qui indique une gestion efficace des coûts par rapport au chiffre d'affaires. Avec un revenu net qui devrait augmenter cette année, selon l'un des conseils d'InvestingPro, les perspectives de rentabilité de l'entreprise semblent positives.
Les investisseurs qui envisagent d'investir dans Palo Alto Networks doivent noter que l'action est actuellement surachetée selon l'indice de force relative (RSI), un indicateur d'analyse technique. Cela pourrait suggérer un potentiel de repli ou de consolidation à court terme. En outre, la société est reconnue comme un acteur majeur de l'industrie du logiciel, ce qui pourrait influencer davantage sa performance sur le marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.