Lundi, Evercore ISI a réitéré sa confiance en Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), en maintenant une note de surperformance et un objectif de prix de 165,00 $ sur les actions de la société. La position de la firme reste positive malgré le récent rapport sur les bénéfices du premier trimestre de Dell, qui a provoqué une baisse notable du cours de l'action de la société. L'analyste d'Evercore ISI a souligné que les inquiétudes des investisseurs à la suite du rapport pourraient négliger les points forts de la performance de Dell, tels que l'augmentation des revenus des serveurs liés à l'intelligence artificielle (IA) et les signes d'une reprise du marché des PC.
L'analyste a souligné que si Dell a connu une baisse des marges de son activité de stockage, cela devrait être considéré comme un revers temporaire plutôt que comme un problème fondamental. La contraction des marges de l'Infrastructure Solutions Group (ISG) est principalement due à des défis d'exécution et à des vents contraires au sein de la division stockage, y compris une transaction importante impliquant du matériel de stockage AI sans ventes de logiciels associées. En outre, la saisonnalité typique du premier trimestre et les ventes plus faibles en Amérique du Nord ont contribué à la baisse de la marge.
Malgré ces défis, Evercore ISI pense que les marges de stockage de Dell ont le potentiel de s'améliorer de manière significative d'ici l'année fiscale 2025. L'analyse de la société suggère que si Dell peut faire face aux vents contraires actuels et aligner ses marges de stockage sur celles de ses concurrents, il pourrait y avoir une augmentation substantielle des bénéfices par action (BPA). Les calculs de l'analyste indiquent que les marges de stockage, qui ont chuté à environ 7 % au cours du trimestre d'avril, pourraient se rétablir à un niveau moyen à élevé, s'alignant ainsi sur les marges de concurrents tels que Pure Storage et NetApp.
Le rapport examine également le potentiel d'expansion des marges de stockage de Dell, en tenant compte des tendances saisonnières, des améliorations internes et de la dynamique du marché. Si ces facteurs évoluent favorablement, l'entreprise estime une hausse d'environ 5 % du bénéfice par action par rapport à ses estimations actuelles pour l'exercice 2025 pour Dell. Dans un scénario plus optimiste, où Dell réalise des marges de stockage comparables à celles d'EMC, la hausse pourrait dépasser 10 %.
Dans d'autres nouvelles récentes, Dell Technologies a fait l'objet de plusieurs ajustements de la part des analystes. Citi a maintenu sa position haussière sur Dell, réitérant sa note d'achat et son objectif de prix stable de 170,00 $, citant le potentiel de l'entreprise dans le secteur de l'intelligence artificielle (IA). La direction de Dell s'est montrée optimiste quant à sa part de marché dans le domaine de l'intelligence artificielle et prévoit un retour à des marges bénéficiaires ciblées de 11 à 14 % en raison de l'augmentation des revenus liée à la demande saisonnière de stockage.
D'autre part, Barclays a modifié ses perspectives sur Dell, réduisant légèrement l'objectif de prix à 97 $ contre 98 $ précédemment, tout en maintenant une note sous-pondérée sur le titre. Ce changement est dû aux inquiétudes concernant la marge brute associée aux serveurs AI de Dell, qui, selon Barclays, est inférieure à la marge idéale.
TD Cowen a également mis à jour ses perspectives sur Dell, en augmentant l'objectif de prix à 155 $ contre 105 $ précédemment, tout en maintenant une note de Hold sur le titre. Cet ajustement reflète l'optimisme croissant quant au potentiel de l'entreprise dans le secteur de l'IA, malgré les inquiétudes concernant la compression potentielle des marges brutes en raison des coûts inflationnistes et d'un mix de produits d'IA dilutif.
Perspectives InvestingPro
À la lumière du soutien continu d'Evercore ISI à Dell Technologies Inc, des données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. La stratégie agressive de rachat d'actions de Dell et le rendement élevé pour les actionnaires soulignent la confiance de la direction dans la valeur de l'entreprise. En outre, le faible ratio C/B de la société par rapport à la croissance des bénéfices à court terme suggère que l'action pourrait être sous-évaluée à ses niveaux actuels.
InvestingPro Data révèle que la capitalisation boursière de Dell s'élève à 92,34 milliards de dollars, avec un ratio C/B de 22,33 pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2023. Malgré une baisse des revenus de 7,58% au cours de la même période, Dell a connu une forte hausse de son cours au cours des six derniers mois, avec un rendement de 90,77%. En outre, les analystes prévoient que l'entreprise restera rentable cette année, ce qui pourrait renforcer la confiance des investisseurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.