Jeudi, Evercore ISI a réaffirmé sa note Outperform sur HP Inc. (NYSE:HPQ) avec un objectif de prix stable de 40,00 $. La société a reconnu la performance de HP au cours du trimestre d'avril, où la société a dépassé les estimations de Wall Street, affichant des revenus de 12,8 milliards de dollars et un bénéfice par action (BPA) de 82 cents. Ce résultat est supérieur d'environ 200 millions de dollars en chiffre d'affaires et d'un cent en bénéfice par action aux prévisions des analystes.
HP a également revu à la baisse ses prévisions de BPA pour l'ensemble de l'année 2024, en ajustant la fourchette de 3,25 à 3,65 dollars à 3,30 à 3,60 dollars, tout en maintenant le point médian à 3,45 dollars. L'entreprise anticipe les bénéfices d'une accélération du cycle de rafraîchissement des PC et de l'introduction de PC améliorés par l'IA au cours du second semestre de l'année. HP s'attend à ce que ces PC à intelligence artificielle représentent environ 10 % des livraisons d'unités de PC au cours du second semestre de l'année et prévoit que ces produits représenteront 40 à 60 % des ventes dans les trois ans suivant leur lancement.
Malgré une baisse des ventes de 1 % d'une année sur l'autre et de 2,9 % par rapport au trimestre précédent, l'activité PC commerciaux de HP s'est distinguée par une augmentation de 12 % de la croissance unitaire. L'entreprise prévoit une croissance à un chiffre des ventes de PC pour le troisième trimestre, stimulée par les mises à niveau commerciales et les nouveaux PC IA, qui pourraient entraîner une augmentation de 5 à 10 % des prix de vente moyens.
Cependant, le segment de l'impression a continué à rencontrer des difficultés au deuxième trimestre, avec une baisse notable de 17 % en glissement annuel du nombre total d'unités de matériel de systèmes personnels et une baisse de 5 % des recettes de fournitures.
Pour le trimestre de juillet, HP a fourni une fourchette de prévisions de bénéfices de 0,78 $ à 0,92 $ par action, s'alignant sur le consensus des analystes qui est de 85 cents. La direction reste optimiste quant à l'amélioration des performances du segment des PC au second semestre et à la stabilisation des activités d'impression.
Evercore ISI conclut que HP est prête à capitaliser sur le prochain cycle de croissance des PC, qui devrait prendre de l'ampleur au cours de la seconde moitié de l'année et jusqu'en 2025.
Bien que la division d'impression soit actuellement un point faible, avec des marges d'EBIT d'impression stables ou en baisse d'un trimestre à l'autre prévues au troisième trimestre, cela devrait être partiellement atténué par des mesures de réduction des coûts, une croissance séquentielle du matériel au quatrième trimestre, et des gains potentiels provenant des systèmes personnels. En outre, l'important flux de trésorerie disponible de HP, qui devrait se situer entre 3,1 et 3,6 milliards de dollars pour l'exercice 2024, pourrait permettre d'augmenter les rachats d'actions, au-delà des 100 millions de dollars exécutés au cours du deuxième trimestre.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.