Jeudi, Evercore ISI a ajusté ses perspectives sur les actions Salesforce.com (NYSE:CRM), réduisant l'objectif de prix à 300 $ contre 330 $ précédemment, tout en maintenant une note Outperform sur l'action de la société.
Cette révision fait suite au dernier rapport de résultats de Salesforce, qui a révélé des revenus inférieurs aux prévisions et des réservations plus faibles que prévu, attribués à un climat macroéconomique difficile et à des changements internes de mise sur le marché (GTM).
Le rapport souligne un "trimestre difficile" pour Salesforce, les prévisions de chiffre d'affaires soulevant des questions quant à savoir si elles sont suffisamment prudentes à la lumière des pressions exercées sur l'action dans les échanges après le marché.
Malgré les incertitudes de la toile de fond macroéconomique et les performances plus faibles du premier trimestre fiscal, Evercore ISI reste optimiste quant à l'expansion des marges et à la croissance du flux de trésorerie disponible (FCF) de Salesforce.
Le cabinet estime que le risque de voir la croissance du chiffre d'affaires des abonnements de Salesforce tomber en dessous de 10 % est déjà pris en compte dans l'évaluation actuelle.
La direction de Salesforce a noté un ralentissement de l'environnement macroéconomique, notamment l'allongement des cycles de vente, la compression des contrats et la surveillance accrue des budgets.
Cependant, la société a réitéré ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'année fiscale, en misant sur des facteurs tels que les récents changements de prix et d'emballage, la dynamique du secteur et la force de son offre Data Cloud.
Les prévisions maintenues supposent que les conditions économiques rencontrées au cours du premier trimestre fiscal ne s'amélioreront pas pendant le reste de l'année.
Le cabinet d'analystes a également souligné que les prévisions de marge de Salesforce ont été maintenues à environ 32,5 %. Ce maintien indique que Salesforce continue à mettre l'accent sur la maîtrise des coûts, ce qui devrait rester une priorité absolue compte tenu de la situation économique actuelle.
Evercore ISI suggère qu'il pourrait y avoir un potentiel de hausse des prévisions de marge, Salesforce restant concentré sur la croissance du FCF par action sans changement significatif de ses perspectives.
Perspectives InvestingPro
Selon les dernières données d'InvestingPro, Salesforce.com (NYSE:CRM) affiche une solide capitalisation boursière de 263,47 milliards de dollars. La santé financière de l'entreprise se reflète dans son score Piotroski parfait de 9, indiquant des conditions financières et une efficacité opérationnelle solides. Bien qu'elle se négocie à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio C/B de 63,87, Salesforce a enregistré une croissance significative de son chiffre d'affaires de 11,18 % au cours des douze derniers mois (T4 2024), ce qui souligne sa capacité d'expansion même dans un climat économique difficile.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Salesforce est un acteur de premier plan dans l'industrie du logiciel, avec des flux de trésorerie qui peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts et un niveau d'endettement modéré. Les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, réaffirmant le sentiment que le risque de voir la croissance des revenus d'abonnement de Salesforce tomber en dessous de 10 % est déjà pris en compte dans sa valorisation actuelle. Pour ceux qui souhaitent approfondir les mesures financières et la position stratégique de Salesforce, Perspectives InvestingPro offre des perspectives supplémentaires, avec 11 autres conseils disponibles pour les investisseurs à la recherche d'une analyse complète. Utilisez le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ afin d'obtenir un aperçu plus approfondi des données financières et de la position de Salesforce sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.