Vendredi, Evercore ISI a annoncé une réduction de l'objectif de prix pour Workday (NASDAQ:WDAY), l'un des principaux fournisseurs d'applications cloud d'entreprise pour la finance et les ressources humaines, ajustant le chiffre à 300 $ par rapport à l'objectif précédent de 350 $. Malgré cette baisse, la société maintient une note "Outperform" sur le titre.
L'ajustement fait suite à une légère révision des prévisions de revenus d'abonnement de Workday pour l'exercice 2025, qui s'est déjà traduite par une baisse d'environ 10 % de l'action dans les échanges après les heures de bourse.
Evercore ISI note que Workday devrait faire l'objet d'une surveillance accrue jusqu'à ce qu'il y ait une plus grande assurance que l'objectif de croissance de 17 % du chiffre d'affaires des abonnements pour l'année fiscale 2025 n'est pas seulement conservateur, mais qu'il a également un potentiel de hausse. Ceci est d'autant plus pertinent que les prévisions actualisées suggèrent une croissance d'environ 16 % pour le second semestre de l'année.
L'entreprise souligne également le potentiel d'amélioration des marges d'exploitation, à condition que la croissance du chiffre d'affaires se maintienne dans la fourchette moyenne à élevée de 10 %. À la valorisation actuelle, qui est d'environ 24 fois la valeur de l'entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible de l'année civile 2025 (EV/CY25 FCF), le marché semble avoir déjà pris en compte un scénario de croissance du chiffre d'affaires de l'ordre de 10 %. Si ce niveau de croissance est atteint, Evercore ISI pense qu'il pourrait y avoir de la place pour une expansion de la marge d'exploitation.
La position actuelle de Workday ne justifie pas une sortie de l'action à ses niveaux actuels, selon la société. Le récent manque à gagner est davantage attribué à des facteurs macroéconomiques qu'à des pressions concurrentielles.
Les prévisions reflètent désormais plus précisément l'environnement macroéconomique actuel, et les perspectives concernant les contrats de plateforme et FINS+ restent positives. En outre, la possibilité que Workday soit ajouté à l'indice S&P 500 reste un catalyseur potentiel pour l'action.
Le nouvel objectif de cours de 300 $ est basé sur environ 31 fois l'EV/CY25 FCF projeté, en tenant compte des prévisions révisées pour les revenus d'abonnement au cours des exercices 2025 et 2026.
Perspectives InvestingPro
Workday (NASDAQ:WDAY) semble naviguer dans le paysage économique difficile avec une base financière solide, comme le montrent les dernières données d'InvestingPro. La société détient une capitalisation boursière de 69,21 milliards de dollars et maintient un ratio cours/bénéfice (P/E) de 49,61, qui s'aligne étroitement avec le P/E ajusté pour les douze derniers mois au T4 2024 à 49,38. Malgré l'ajustement de l'objectif de cours par Evercore ISI, les fondamentaux de Workday révèlent une société avec de fortes perspectives de croissance, mises en évidence par une croissance significative de 16,78% du chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois menant au Q4 2024.
Un conseil d'InvestingPro souligne l'avantage pour Workday de détenir plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui peut apporter une certaine résilience en période d'incertitude. En outre, les liquidités de l'entreprise dépassent les obligations à court terme, ce qui souligne encore sa stabilité financière. Avec une marge bénéficiaire brute impressionnante de 75,6 %, Workday démontre sa capacité à maintenir sa rentabilité de manière efficace. Il convient de noter qu'InvestingPro propose 12 autres conseils sur Workday, qui peuvent être consultés pour une analyse plus approfondie de la santé financière de l'entreprise et de ses performances sur le marché.
Les investisseurs qui surveillent les multiples de valorisation noteront que le ratio cours/valeur comptable de Workday s'élève à 8,56, ce qui peut indiquer une valorisation supérieure du marché. Toutefois, les analystes prévoyant une rentabilité cette année et un solide bénéfice brut de 5488 millions USD, les données financières de Workday suggèrent que la société maintient son avantage concurrentiel au sein de l'industrie du logiciel. Pour ceux qui souhaitent obtenir des informations complètes et des conseils supplémentaires sur Workday, pensez à explorer Perspectives InvestingPro, et utilisez le code promo PRONEWS24 pour recevoir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.