Jeudi, Evercore ISI a ajusté ses perspectives sur Darden Restaurants (NYSE:DRI), réduisant l'objectif de prix à $165 de $170, tout en maintenant une note In Line pour le stock. Cette révision intervient alors que le cabinet anticipe une décélération des gains de parts de marché pour la société, en particulier pour sa marque Olive Garden.
Les prévisions révisées du cabinet pour les ventes à magasins comparables (VMS) de Darden au quatrième trimestre sont désormais légèrement inférieures aux estimations du consensus, Olive Garden devant enregistrer une baisse de 0,5 % par rapport à l'augmentation de 0,5 % précédemment prévue. Cet ajustement reflète une série d'indicateurs suggérant un ralentissement de la croissance de la part de marché d'Olive Garden par rapport au secteur.
En outre, Evercore ISI a modéré de 2 % son estimation du bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2025 pour Darden, l'alignant juste en dessous du consensus, en raison des projections SSS d'Olive Garden qui ont été abaissées à une augmentation de 1 % par rapport aux 2 % précédents. Ce changement est basé sur la prévision que le SSS d'Olive Garden sera au même niveau que le secteur de la restauration décontractée au quatrième trimestre, par opposition à la surperformance de 2 points de pourcentage observée au troisième trimestre.
L'analyste a noté que, bien qu'Olive Garden ait bien fonctionné en magasin et offre une valeur quotidienne, il pourrait être nécessaire de prendre davantage d'initiatives pour stimuler le trafic, comme des coupons envoyés par courriel ou de la publicité, même si cela pourrait potentiellement limiter l'expansion de la marge EBITDA, qui est actuellement de 200 points de base au-dessus du niveau de 2019.
Bien que les actions de Darden Restaurants se négocient à l'extrémité inférieure de sa fourchette de ratio cours/bénéfice (P/E) à cinq ans de 16 à 21 fois, l'objectif de prix révisé d'Evercore ISI de 165 $ correspond à environ 18 fois son BPA estimé pour l'exercice 2025 de 9,46 $, ce qui représente une augmentation de 7 % d'une année sur l'autre. L'estimation consensuelle du BPA est légèrement plus élevée, à 9,57 $.
Dans d'autres nouvelles récentes, Darden Restaurants a fait les gros titres avec ses résultats et ses projets pour le troisième trimestre de l'exercice 2024. La société a déclaré une augmentation des ventes totales à 3 milliards de dollars, marquant une hausse de 6,8 % par rapport à l'année précédente, et a maintenu un bénéfice par action stable à 2,62 $, malgré certains défis de l'industrie. Truist Securities a ajusté son objectif de prix pour Darden Restaurants à 185 dollars, suite aux résultats de la société, mais maintient une note d'achat sur le titre.
Darden Restaurants continue de surpasser les indices de référence du secteur en termes de ventes et de fréquentation des restaurants, même si les consommateurs à faible revenu se replient. La société a ouvert 16 nouveaux restaurants au cours du trimestre, contribuant à 43 nouveaux établissements dans 22 États au cours de l'exercice 2024. Les projections pour le chiffre d'affaires total de l'exercice 2024 tournent autour de 11,4 milliards de dollars.
Darden prévoit d'ouvrir 45 à 50 nouveaux restaurants au cours de l'exercice 2025, avec des dépenses en capital comprises entre 250 et 300 millions de dollars. Truist Securities a toutefois exprimé quelques inquiétudes quant aux prévisions de développement de Darden pour l'exercice 2025, qui semblent quelque peu conservatrices.
Malgré ces inquiétudes, l'accent stratégique mis par Darden sur la croissance rentable des ventes et le maintien de la stabilité des ventes hors établissement devrait aider l'entreprise à surmonter les difficultés à court terme et à poursuivre l'expansion de sa part de marché.
Perspectives InvestingPro
Alors que Darden Restaurants (NYSE:DRI) navigue dans la dynamique du marché, il est important de prendre en compte certaines mesures financières clés qui fournissent une perspective plus large sur la valorisation et la performance de la société. Selon des données récentes d'InvestingPro, Darden a une capitalisation boursière de 17,57 milliards de dollars et se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 17,17, qui s'aligne sur les multiples d'évaluation d'Evercore ISI. La croissance du chiffre d'affaires de la société au cours des douze derniers mois, au troisième trimestre 2024, s'élève à 8,53%, ce qui indique une expansion régulière de la ligne de tête.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Darden a toujours récompensé ses actionnaires, en augmentant son dividende pendant 3 années consécutives et en maintenant les paiements de dividendes pendant 30 années consécutives. De plus, les analystes prévoient que la société restera rentable cette année, avec une rentabilité soutenue au cours des douze derniers mois. Ces facteurs, ainsi qu'un rendement élevé au cours de la dernière décennie, peuvent intéresser les investisseurs à long terme à la recherche d'un revenu stable et d'un historique de croissance.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.